20230206-国投安信期货-贵金属周报_非农惊艳打击多头_贵金属暂时陷入调整_7页_3mb
报告摘要
非农惊艳打击多头 贵金属暂时陷入调整
核心内容
上周贵金属市场因美国非农数据的强劲表现而出现调整，黄金和白银价格均下跌，美元指数则因市场对美联储加息路径的重新评估而上涨。非农数据超预期，表明美国劳动力市场依然强劲，削弱了市场对美联储即将降息的预期，从而对贵金属形成压力。
主要观点
- 非农数据冲击市场预期：美国1月非农就业人口增加51.7万人，远超预期的18.5万人，失业率降至3.4%，为53年来最低水平，动摇了市场对美联储宽松政策的预期。
- 美联储加息路径未变：尽管FOMC声明中措辞略显鸽派，但鲍威尔强调加息仍将持续，且2023年降息可能性较低。
- 贵金属承压调整：受美元走强和市场风险偏好下降影响，黄金和白银价格均出现回调，短期可能进入调整期。
- 金银比上升：黄金与白银价格比值上升，反映白银需求疲软，尤其是光伏等产业需求受到抑制。
- 市场风险事件较少：本周主要关注美国初请失业金人数和密歇根消费者信心指数，对贵金属走势影响有限。
关键信息
贵金属行情
| 贵金属 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 近5日涨跌幅 | 近20日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1877.7 | -49.40 | -2.56% | -2.59% | 2.17% |
| COMEX银 | 22.395 | -1.15 | -4.88% | -5.61% | -4.21% |
| SHFE黄金 | 413.8 | -5.54 | -1.32% | -2.10% | 0.75% |
| SHFE白银 | 5026 | -171.00 | -3.29% | -4.14% | -6.28% |
相关资产表现
| 资产 | 收盘 | 涨跌 | 涨跌幅 | 近5日涨跌幅 | 近20日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 102.9959 | +1.25 | +1.23% | +1.05% | -0.88% |
| 美国十年期国债收益率 | 3.53 | +0.13 | +3.82% | +0.28% | -4.85% |
| 标准普尔500指数 | 4136.48 | -43.28 | -1.04% | +1.62% | +7.36% |
| LME三个月铜 | 8925.5 | -108.00 | -1.20% | -3.72% | +5.76% |
技术分析与趋势
- 黄金与实际利率、美元指数负相关：黄金价格与实际利率和美元指数呈负相关，近期美元走强对黄金形成压制。
- 白银回调空间打开：白银价格技术性回调，短期目标可能在4800年线附近。
- 市场情绪偏空：金银比上升，表明市场对白银的预期相对悲观，且有色金属补库超预期，指向需求疲软。
操作评级
- 黄金：☆☆☆（趋势性下跌，操作性较弱）
- 白银：☆☆☆（趋势性下跌，操作性较弱）
本周关注
- 周四：美国截至2月4日当周初请失业金人数
- 周五：美国2月密歇根大学消费者信心指数初值
分析师信息
- 刘冬博：高级分析师，F3062795，20015311
- 吴江：高级分析师，F3085524，20016394
- 联系电话：010-58747784
- 邮箱：gtaxinstitute@essence.com.cn
免责声明
本报告由国投安信期货有限公司发布，仅供其客户使用。报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。不构成投资建议，使用本报告产生的损失由用户自行承担。未经授权，不得复制、分发或用于其他用途。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
