20260712-光大期货-碳酸锂周度报告_39页_3mb

报告摘要

光期研究总结

核心内容概述

本报告主要围绕碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂、锂电池及新能源汽车和储能终端等锂电产业链环节，分析了2026年7月的市场动态、供需变化、库存情况、价格走势、利润水平以及产业链相关股票的表现。报告还对新能源重卡市场的发展进行了特别关注。

主要观点

市场情绪走弱
- 当前市场对碳酸锂的看空情绪增强，产业链相关股票走弱。
- 短期碳酸锂库存有望下降1.4万吨，但需警惕规下企业复产和津巴布韦锂矿集中到港带来的供应增量，可能影响三季度去库速度。
供需结构变化
- 碳酸锂周度产量环比减少30吨至26399吨，其中锂辉石提锂减少27吨，盐湖提锂减少30吨，但锂云母提锂增加20吨，回收提锂增加7吨。
- 7月预计碳酸锂产量环比增加0.1%至115410吨，锂云母提锂环比增加2700吨，盐湖提锂增加1390吨，回收提锂增加500吨。
需求端表现
- 三元材料产量环比减少372吨至19670吨，但7月预计产量环比增加3%至89690吨。
- 磷酸铁锂产量环比增加439吨至119149吨，7月预计产量环比增加7%至53.68万吨。
- 新能源乘用车生产同比增长21.4%，环比增长3.0%；批发销量同比增长19.2%，环比增长9.6%；出口量同比增长152.7%，环比增长17.6%。
储能市场活跃
- 6月储能系统招标规模同比-58.5%/+37.4%，环比-12.7%/+118.1%。
- EPC（含PC）招标规模同比+111.7%/+154.4%，环比+41.8%/+43.2%。
- 储能系统中标规模同比+364.9%/+341.1%，环比+53.5%/+9.1%。
- EPC中标规模同比+54.3%/+87.4%，环比+23.9%/+55.1%。
库存变化
- 大样本库存周环比下降3423吨至124381吨，小样本库存周环比下降2337吨至92236吨。
- 各环节库存均出现环比下降，其中冶炼厂库存减少1175吨至12415吨，下游库存减少1113吨至50339吨。
价格与利润
- 碳酸锂价格持续下跌，电池级碳酸锂（国产）价格从165250元/吨降至151000元/吨。
- 氢氧化锂价格也呈现下降趋势，电池级氢氧化锂价格从152500元/吨降至142000元/吨。
- 六氟磷酸锂价格从102500元/吨降至96500元/吨。
- 部分材料如锂云母矿、锂辉石矿等的理论交割利润和进出口利润有所变化。
新能源重卡市场
- 2026年6月加入营运的新能源重卡销量达3.25万辆，同比翻倍增长（107%），环比增长30%。
- 政策支持、燃油成本上升、运输需求集中及充换电站建设等因素共同推动了新能源重卡市场的发展。