20241118-开源证券-北交所信息更新_新能源充换电进入细分赛道第一梯队_2024Q3营收+22__4页_867kb

科达自控（831832.BJ）2024年第三季度业绩显著增长，前三季度营收达279亿元，同比增长1384%，归母净利润24,167.1万元，同比增至1052%。毛利率和净利率均表现强势，维持“增持”评级，预测2024-2026年归母净利润分别为67/84/106百万元。

智慧矿山业务保持稳定增长，新能源充换电业务进入社区充电第一梯队。公司在手订单充足，计划进一步拓展钠离子电池换电和新能源重卡业务，促进矿山智能化与充换电业务融合。无人驾驶技术研发取得突破，参与国家重点研发项目并通过多项行业认证，自主研发机器人已实现系统销售。

风险提示包括研发进度、市场竞争压力及新业务推广不确定性。财务数据显示毛利率在40%-42%间波动，估值指标P/E、P/B持续优化，ROE保持较高水平。分析师建议关注智慧矿山与新能源充换电领域的长期增长潜力。