20250228-东吴证券-伟创电气-688698.SH-2024年业绩快报点评_业绩符合市场预期_机器人剑指大配套_3页_470kb

伟创电气2024年业绩快报点评总结

公司2024年业绩整体符合市场预期，营业收入同比增长26%，归母净利润同比增长28%。同时，扣非归母净利润增长31%，主要得益于海外市场表现强劲。一带一路地区推动海外业务快速增长，俄罗斯占比下降，海外市场区域结构优化，预计2025年海外收入同比增长20%~40%。

核心下游需求复苏明显，公司市占率稳步上升，国内收入增速显著超过行业平均。机器人领域拓展模组级品类，如空心杯电机和编码器等产品，提升竞争力，预计2025年国内收入同比增长超过20%。

长期看，公司受益于工控国产替代和机器人业务弹性，东吴证券维持“买入”评级，下调2024-2026年盈利预测，对应现价PE分别为61倍、49倍和39倍。风险包括宏观经济下行和竞争加剧。

此总结基于报告核心内容。