20230710-华鑫证券-电子行业周报_消费复苏+自动驾驶_IoT和SiC底部值得关注_40页_1mb

• 核心推荐方向：消费复苏（无线耳机、智能手表）、自动驾驶（激光雷达芯片）、半导体（SiC、氮化镓）、物联网边缘计算。
• 热点领域：iPhone15射频芯片国产化、潜望式长焦镜头、AI算力芯片、汽车智能化硬件。
• 重点公司：立讯精密（苹果供应链）、三安光电（GaN/SiC）、东尼电子、恒玄科技、中科蓝讯、长光华芯、晶晨股份。
• 市场表现：电子行业周涨幅0.36%，半导体板块分化，光学元件、面板领涨；海外半导体指数（费城指数）本周下跌。
• 事件驱动：工信部支持L3自动驾驶商业化、三星发布GAA制程封装技术、摩根大摩预判半导体Q4回升。
• 风险提示：经济复苏不及预期、地缘政治、AI技术商用慢于预期。

详细摘要：

1. 消费电子：无线耳机出口加速（同比+30%），复苏快于手机；智能手表产量降幅收窄，下半年预计回暖。
2. 自动驾驶：政策推动L3级商业化，激光雷达VCSEL、车载芯片需求爆发，利好长光华芯、恒玄科技。
3. 半导体：SiC器件加速量产，瑞萨与Wolfspeed签约十年协议，中国企业优势显著；苹果Type-C接口兼容性问题可能提振供应链。
4. AI硬件：边缘计算芯片需求增长，边缘设备智能化与AI赋能是核心动力，关注卓胜微、晶晨股份。
5. 手机市场：一季度全球/中国同比下滑14.6%/29.5%，高端机型（VisionPro）量产延迟，但iPhone15系列预计下半年出货增长12%。
6. 政策：欧盟禁燃油车（2035年），中国新能源车补贴延续，比亚迪巴西建厂，产业链扩张。
7. 风险：库存高企、地缘冲突、下游需求疲软。