2022-05-16-上交所-中航（成都）无人机系统股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_429页_6mb

中航（成都）无人机系统股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，主要产品包括翼龙系列无人机系统，已出口至“一带一路”沿线多个国家，是国际防务市场上受欢迎的无人机产品之一。公司拟发行股票数量为6,000.00万股至13,500.00万股，占发行后总股本比例不低于10%，不超过20%。公司已通过董事会及股东大会批准相关发行事项，并完成募投项目备案及环评批复。

主要观点

• 市场定位与产品优势：公司是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业，翼龙系列无人机系统具有长航时、全自主多种控制模式、多种复合侦察手段、精确打击能力及全面支持保障能力，技术先进且市场认可度高。
• 符合科创板定位：公司符合科创板支持方向，所处行业为高端装备制造产业中的航空装备产业，且满足科创属性评价标准，包括研发投入比例、专利数量、营业收入增长率等。
• 募投项目：募集资金将用于无人机系统研制及产业化、技术研究与研发能力提升、补充流动资金等项目，公司已取得相关备案及环评批复，部分资金缺口将由自有或自筹资金解决。
• 风险提示：公司面临对外军品贸易、客户集中度较高、关联交易占比大、产品销售毛利率下滑及市场竞争加剧等风险，需投资者审慎评估。

关键信息

一、本次发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于6,000.00万股，不超过13,500.00万股
• 每股面值：人民币1.00元
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：不低于60,000.00万股，不超过67,500.00万股
• 发行方式：网下向询价对象配售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合
• 发行对象：符合国家法律法规和证券监管部门规定条件的询价对象、战略投资者和其他合格投资者
• 募集资金用途：
  • 无人机系统研制及产业化项目：97,125.00万元
  • 技术研究与研发能力提升项目：46,875.00万元
  • 补充流动资金：20,000.00万元
• 募集资金总额：【】万元
• 募集资金净额：【】万元
• 发行费用：【】万元，包括承销及保荐费、审计及验资费、律师费等

二、财务信息

• 2022年1-3月主要财务数据：
  • 营业收入：85,635.52万元，同比增长6.44%
  • 营业成本：66,131.48万元，同比增长17.93%
  • 营业利润：15,889.38万元，同比下降23.41%
  • 净利润：13,451.51万元，同比下降23.35%
  • 经营活动产生的现金流量净额：6,877.92万元，同比下降39.66%
  • 投资活动产生的现金流量净额：-98.01万元，同比下降99.55%
  • 筹资活动产生的现金流量净额：0.00万元
  • 现金及现金等价物净增加额：6,779.91万元，同比下降74.46%
• 非经常性损益：2022年1-3月归属于母公司所有者的非经常性损益净额为190.38万元，主要来源于政府补助。
• 2022年1-6月业绩预测：
  • 营业收入：150,000万元至165,000万元，同比增长33.50%至46.86%
  • 归属于母公司所有者的净利润：19,000万元至22,000万元，同比下降15.40%至-2.05%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：19,000万元至22,000万元，同比下降15.35%至-1.99%

三、风险因素

• 对外军品贸易风险：公司军贸业务主要依赖于国际安全局势、双边关系及政策变化，存在一定的不确定性。
• 客户集中度风险：公司主要客户为中航技，占主营业务收入比例较高，若其采购需求或付款能力发生不利变化，可能影响公司业绩。
• 关联交易风险：公司关联交易占比较高，若相关制度无法有效执行，可能对经营造成不利影响。
• 毛利率下滑风险：公司主营业务毛利率波动较大，若市场竞争加剧或产品定价策略调整，可能导致毛利率下降。
• 市场竞争风险：随着技术发展，国际军贸市场竞争加剧，若公司不能持续创新和研发，可能错失市场机会。

四、公司治理与合规

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整。
• 公司控股股东及实际控制人亦作出类似承诺。
• 公司已建立完善的内部控制制度，包括《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等，以确保关联交易的必要性与价格公允性。
• 公司无公司治理特殊安排，符合科创板上市要求。

五、技术与研发

• 公司拥有46项已授权专利，其中发明专利26项，覆盖多个核心技术领域。
• 公司在无人机系统设计、制造、测试及保障技术方面具备国内领先、国际先进水平。
• 公司研发投入占营业收入比例为5.86%，且累计研发投入金额达23,099.42万元，符合科创属性评价标准。
• 公司研发人员占员工总数比例为20.25%，具备较强的研发实力。

六、市场与客户

• 公司产品主要应用于军用市场，同时积极拓展民用市场，如人工影响天气、应急通信等。
• 公司对前五大客户的销售占比分别为100.00%、99.94%和100.00%，其中中航技占比最高，达86.17%至89.55%。
• 公司主要通过中航技开展军贸业务，因此关联交易比例较高。

七、行业与政策背景

• 公司所处行业为高端装备制造产业中的航空装备产业，符合国家战略性新兴产业政策。
• 公司产品已出口至多个国家，是国际防务市场上受欢迎的无人机产品之一。
• 公司业务发展与国家“军民融合”战略及“双循环”发展格局相契合。

八、未来发展策略

• 公司计划通过募投项目进一步提升研发能力与产业化水平，构建高端无人机产业生态圈。
• 公司将聚焦无人机技术和产品发展趋势，推动应用场景、平台设计、大系统综合及体系协同等领域的技术突破。
• 公司致力于成为国内领先、世界一流的无人机专业化公司，强化核心技术竞争力，拓展全球市场。