20260616-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb

黑色期权市场分析总结（2026/06/16）

核心内容概览

本报告对FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SM（锰硅）五种黑色期权品种进行了市场数据和期权因子的分析，并给出了相应的策略建议。

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1. FG（玻璃期权）

标的行情

• FG609合约昨日收盘价1014元，上涨25元，涨幅2.52%
• 成交量2232130手，较前日增加1320045手
• 持仓量1693790手，较前日减少159657手

期权因子

• 隐含波动率维持在年均值37.19%上方
• 成交量PCR为0.43，较前日下降0.02
• 持仓量PCR为0.42，较前日下降0.01
• 压力位为1540，支撑位为1000

策略建议

• 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_FG2609C1100，B_FG2609P960

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2. I（铁矿石期权）

标的行情

• i2609合约昨日收盘价771.5元，上涨5.5元，涨幅0.71%
• 成交量243130手，较前日增加68474手
• 持仓量568198手，较前日减少6764手

期权因子

• 隐含波动率维持在年均值21.71%上方
• 成交量PCR为0.64，较前日无变化
• 持仓量PCR为1.04，较前日上升0.01
• 压力位为920，支撑位为700

策略建议

• 波动性策略：无（期权主力合约接近到期）

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3. RB（螺纹钢期权）

标的行情

• rb2610合约昨日收盘价3187元，上涨14元，涨幅0.44%
• 成交量800414手，较前日增加32339手
• 持仓量1638150手，较前日减少4089手

期权因子

• 隐含波动率维持在年均值16.50%上方
• 成交量PCR为0.62，较前日下降0.1
• 持仓量PCR为1.04，较前日下降0.02
• 压力位为3600，支撑位为2600

策略建议

• 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_RB2607C3300，B_RB2607P3050

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4. SA（纯碱期权）

标的行情

• SA609合约昨日收盘价1168元，上涨15元，涨幅1.30%
• 成交量1150910手，较前日增加550513手
• 持仓量1282290手，较前日减少112233手

期权因子

• 隐含波动率维持在年均值32.64%上方
• 成交量PCR为0.37，较前日下降0.1
• 持仓量PCR为0.35，较前日无变化
• 压力位为1580，支撑位为1100

策略建议

• 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如：B_SA2609C1180，S_SA2609C1200
• 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_SA2609C1300，B_SA2609P1100

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5. SM（锰硅期权）

标的行情

• SM609合约昨日收盘价5954元，下跌56元，跌幅0.93%
• 成交量208370手，较前日增加72663手
• 持仓量373916手，较前日增加29667手

期权因子

• 隐含波动率维持在年均值22.07%上方
• 成交量PCR为0.48，较前日上升0.21
• 持仓量PCR为0.53，较前日上升0.05
• 压力位为6200，支撑位为5900

策略建议

• 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_SM2608C6200，B_SM2608P5800

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关键信息总结

品种	隐含波动率趋势	成交量PCR	持仓量PCR	压力位	支撑位	策略建议
FG	高于年均值	0.43	0.42	1540	1000	做多波动率
I	高于年均值	0.64	1.04	920	700	无
RB	高于年均值	0.62	1.04	3600	2600	做多波动率
SA	高于年均值	0.37	0.35	1580	1100	牛市价差+做多波动率
SM	高于年均值	0.48	0.53	6200	5900	做多波动率

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