> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场分析总结（2026/06/16） ## 核心内容概览 本报告对FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SM（锰硅）五种黑色期权品种进行了市场数据和期权因子的分析，并给出了相应的策略建议。 --- ## 1. FG（玻璃期权） ### 标的行情 - FG609合约昨日收盘价1014元，上涨25元，涨幅2.52% - 成交量2232130手，较前日增加1320045手 - 持仓量1693790手，较前日减少159657手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年均值37.19%上方 - 成交量PCR为0.43，较前日下降0.02 - 持仓量PCR为0.42，较前日下降0.01 - 压力位为1540，支撑位为1000 ### 策略建议 - 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_FG2609C1100，B\_FG2609P960 --- ## 2. I（铁矿石期权） ### 标的行情 - i2609合约昨日收盘价771.5元，上涨5.5元，涨幅0.71% - 成交量243130手，较前日增加68474手 - 持仓量568198手，较前日减少6764手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年均值21.71%上方 - 成交量PCR为0.64，较前日无变化 - 持仓量PCR为1.04，较前日上升0.01 - 压力位为920，支撑位为700 ### 策略建议 - 波动性策略：无（期权主力合约接近到期） --- ## 3. RB（螺纹钢期权） ### 标的行情 - rb2610合约昨日收盘价3187元，上涨14元，涨幅0.44% - 成交量800414手，较前日增加32339手 - 持仓量1638150手，较前日减少4089手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年均值16.50%上方 - 成交量PCR为0.62，较前日下降0.1 - 持仓量PCR为1.04，较前日下降0.02 - 压力位为3600，支撑位为2600 ### 策略建议 - 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_RB2607C3300，B\_RB2607P3050 --- ## 4. SA（纯碱期权） ### 标的行情 - SA609合约昨日收盘价1168元，上涨15元，涨幅1.30% - 成交量1150910手，较前日增加550513手 - 持仓量1282290手，较前日减少112233手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年均值32.64%上方 - 成交量PCR为0.37，较前日下降0.1 - 持仓量PCR为0.35，较前日无变化 - 压力位为1580，支撑位为1100 ### 策略建议 - 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如：B\_SA2609C1180，S\_SA2609C1200 - 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_SA2609C1300，B\_SA2609P1100 --- ## 5. SM（锰硅期权） ### 标的行情 - SM609合约昨日收盘价5954元，下跌56元，跌幅0.93% - 成交量208370手，较前日增加72663手 - 持仓量373916手，较前日增加29667手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年均值22.07%上方 - 成交量PCR为0.48，较前日上升0.21 - 持仓量PCR为0.53，较前日上升0.05 - 压力位为6200，支撑位为5900 ### 策略建议 - 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_SM2608C6200，B\_SM2608P5800 --- ## 关键信息总结 | 品种 | 隐含波动率趋势 | 成交量PCR | 持仓量PCR | 压力位 | 支撑位 | 策略建议 | |------|----------------|----------|-----------|--------|--------|-----------| | FG | 高于年均值 | 0.43 | 0.42 | 1540 | 1000 | 做多波动率 | | I | 高于年均值 | 0.64 | 1.04 | 920 | 700 | 无 | | RB | 高于年均值 | 0.62 | 1.04 | 3600 | 2600 | 做多波动率 | | SA | 高于年均值 | 0.37 | 0.35 | 1580 | 1100 | 牛市价差+做多波动率 | | SM | 高于年均值 | 0.48 | 0.53 | 6200 | 5900 | 做多波动率 | --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求准确和客观，但不构成任何投资建议或保证。对于因使用本报告内容而产生的任何损失，五矿期货有限公司不承担任何责任。 本报告仅供内部交流使用，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 --- ## 版权声明 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得使用。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn