20231205-长城国瑞证券-电新行业双周报2023年第21期总第21期_美国FEOC新规出台_中国锂电企业出海或将迫在眉睫_16页_3mb

电力设备行业双周报（2023年第21期）

行业评级：中性
重点关注：具备全球供应链优势及海外布局能力的锂电产业链公司
市场表现：

• 申万一级行业指数跌幅达620%，电力设备跑输沪深300指数381Pct（2023年11月20日-12月3日）。
• 重点三级子行业电池化学品和锂电池分别下跌745%、771%，累计跌幅居前。

公司动态

• 战略合作：亿华通与广州政府签署氢能合作协议；星源材质与LG新能源达成隔膜战略合作。
• 增减持情况：12家上市公司减持额度超过318亿元，行业整体呈现净减持趋势。

政策与市场

• 美国FEOC新规：限制FEOC实体参与美国电动汽车税收抵免，短期或对中国锂电出海造成挑战，但中国企业有望通过加速海外建厂、技术授权等方式应对。
• 氢能与储能：国家能源局发布氢能政策，支持新能源+储能、光储充一体化等模式，并建立新型储能容量补偿机制。

数据跟踪

• 新能源汽车：11月销量数据显示理想、小鹏、零跑等车企表现强劲，新能源汽车渗透率持续提升。
• 原材料价格：碳酸锂、镍、钴等关键材料价格波动，对电池成本有直接影响。

投资建议

关注积极布局海外市场、拥有全球供应链优势的锂电企业，规避政策风险，重视新能源技术和储能政策的长期机会。