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CEBS Advice on the Review of the Large Exposures Regime

日期与联系信息

• 日期: 27 March 2008
• 收件人: Mr Jorgen Holmquist, European Commission
• 发件人: Kerstin af Jochenick, Chair of CEBS

核心内容概述

CEBS（欧洲银行监管委员会）发布了一份关于审查“大额风险敞口”监管制度的建议，回应欧洲委员会的第二次意见征求。该建议基于对市场参与者的广泛意见收集，包括两次公开听证会和对CP14及CP16的行业反馈。

主要观点

• 大额风险敞口的风险: CEBS认为，大额单个风险敞口可能导致因“未预见事件”带来的严重损失，因此认为仍有必要通过监管干预来防范此类风险。
• 监管工具选择: CEBS建议采用基于限额的“后备”监管机制，作为应对大额风险敞口的主要工具。
• 监管改进方向: CEBS提出对现有制度进行多项改进，以更有效地应对市场失败问题。

关键信息

1. 大额风险敞口的监管建议

• CEBS建议对大额风险敞口实施限额管理，以降低系统性风险。
• 对于小型信用机构，建议将未受担保的银行间敞口限制为自有资金的25%，或欧元门槛金额（5000万欧元，若敞口期限少于3个月则为1.5亿欧元）。
• CEBS认为，大额风险敞口监管制度应借鉴偿付能力制度，认可法律上具有约束力的净额结算协议和适当抵押品。

2. 银行间敞口的处理

• CEBS建议对未受担保的银行间敞口实施限额，以防止过度集中风险。
• 对于小型银行，建议采用欧元门槛金额或25%自有资金的较高者作为限制。
• CEBS指出，由于时间限制，无法对所有建议进行完整的成本效益分析，但部分行业反馈认为门槛金额过低。

3. 集团内部风险敞口的处理

• CEBS建议保留当前CRD第113.2条规定的成员国自主权，允许对集团内部风险敞口豁免限额。
• 该建议基于成员国银行体系运作差异较大，统一标准可能带来负面影响。
• CEBS也承认，保留这种自主权可能导致成员国之间监管不一致，甚至产生竞争扭曲。

4. 关联客户（Connected Clients）的定义

• CEBS认为有必要明确“关联客户”的概念，并扩大CRD第4(45)条中定义的适用范围。
• 部分市场参与者对“关联客户”定义中的“互联性”部分提出质疑，认为其材料性和适用性存在问题。
• CEBS建议在进一步影响评估中考虑保留该定义的成本与收益。

后续工作建议

• CEBS建议与欧洲委员会合作，开展进一步的影响评估工作，重点关注：
  • 阈值金额的适当性
  • 是否应排除短期敞口在银行间敞口计算中的影响
  • 该豁免是否能有效实现监管目标
• CEBS表示愿意协调相关工作，以更好地评估大额风险敞口监管制度对金融机构的整体影响。

结论

CEBS认为，尽管当前建议可能无法完全解决所有问题，但仍有必要通过监管干预来应对大额风险敞口带来的系统性风险。建议的实施应结合成员国的实际情况，并通过进一步研究和评估来优化监管框架。