20140721-西南证券-电力设备新能源行业_周报-国家电网签约巴西特高压_内陆核电有望重启_12页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业周报主要围绕特高压技术输出、核电重启预期、光伏项目推进、风电项目进展以及新能源汽车产业链政策支持等核心主题展开。同时，行业动态和公司公告显示了多个企业在新能源领域的布局和投资动作，进一步推动行业增长。行业数据方面，光伏及设备上游材料价格略有下滑，但整体行业市盈率仍较高。

主要观点与投资策略

行业投资策略

• 特高压板块：国家电网在巴西签约美丽山特高压直流输电项目（±800千伏），这是我国首次输出特高压技术。随着锡盟-山东特高压交流项目获批，特高压板块有望表现优异。
• 核电板块：中广核拟在贵州投资380亿元建设两座核电站，内陆核电重启预期增强。中央高层已将核电重启纳入议事日程，沿海核电重启可能早于内陆。
• 光伏与风电：新疆待建光伏电站项目超2000MW，且多个风电项目通过评审或获得备案，推动行业持续增长。
• 新能源汽车产业链：上海拟规定新建小区充电桩不低于停车位10%，新能源汽车补贴政策逐步完善，充电桩、锂电池等细分领域将受益。

公司推荐组合

• 光伏：航天机电（600151，买入）、林洋电子（601222，无评级）
• 风电：金风科技（002202，买入）、天顺风能（002531，无评级）
• 特高压：平高电气（600312，买入）、中国西电（601179，无评级）
• 节能：置信电气（600517，买入）

行业动态与点评

1. 上海拟规定新建小区充电桩不低于停车位10%

• 上海拟出台政策，要求新建小区充电桩不低于停车位10%，以加快新能源汽车推广。
• 2015年上海计划推广新能源汽车1.3万辆，较2013年目标增长30%。
• 表明国家对新能源汽车产业链的支持力度加大，充电桩、锂电池等细分领域有望受益。

2. 中广核拟投资380亿元在贵州建核电站

• 中广核与贵州省签订投资意向协议，计划建设两座核电站，时间跨度为2014-2020年。
• 内陆核电重启预期增强，湖南、江西等省份已有相关提案，技术基础已具备。

3. 国网签约巴西美丽山特高压输电项目

• 国家电网首次输出特高压技术，项目为巴西美丽山水电送出工程，一期为±800千伏直流输电线路。
• 项目有助于提升国家电网在国际市场的影响力，同时满足巴西能源输送需求。

4. 新疆待建光伏电站将超2000MW

• 哈密至郑州±800千伏直流特高压配套的光伏项目已下发额度，多个地区光伏项目规模超65万千瓦。
• 新疆本土企业特变电工获得30万千瓦配额，推动当地光伏产业发展。

5. 国电石横东平98MW风电项目通过评审

• 项目分两期建设，本期装机容量48MW，预计年上网电量9880.37万千瓦时。
• 表明风电项目审批加速，有助于提升行业信心。

6. 河北34个能源项目年内投产或部分投产

• 涉及火电、风电、光伏及天然气等多个领域，新增装机容量显著。
• 项目推进有助于优化能源结构，促进区域经济发展。

公司公告与动态

1. 中环股份设立两家光伏项目公司

• 在内蒙古设立阿拉善环聚新能源和苏尼特左旗环昕新能源，推动高效光伏电站规模化复制。
• 提升公司在新能源光伏电站领域的竞争力和盈利能力。

2. 江特电机对控股子公司增资扩股

• 通过3亿元募集资金增强宜春银锂资金实力，助力锂电新能源产业发展。

3. 科泰电源投资捷星新能源25%股权

• 与捷星新能源合作，利用其技术优势拓展动力锂电池业务，实现资源共享。

4. 卧龙电气收购章丘电机70%股权

• 通过收购充实产品种类，增强电机板块的研发、制造和销售实力。

5. 中利科技宁夏100MW光伏电站项目获登记备案

• 项目将对公司2014年全年业绩带来正面影响。

6. 大洋电机上半年营业收入增长超30%

• 实现营业收入226,919.21万元，同比增长30.27%，净利润增长31.58%。

行业数据跟踪

1. 光伏行业价格数据

• 硅料、硅片、电池片、组件价格均有所下降，但整体行业市盈率仍较高。
• 海外多晶硅及硅片价格略有波动，海外电池组及组件价格也呈现下降趋势。

2. 设备行业上游材料价格数据

• 铜、铝、锌、银等金属价格走势稳定，但整体呈现小幅下跌趋势。

行业相对指数表现

• 电力设备与新能源板块上周上涨0.10%，申万一级行业指数中位列第19位。
• 申万二级行业中，电力板块上涨2.09%，电机板块上涨3.49%。
• 申万三级行业中，水电、火电、热电、储能设备板块均有上涨。

研究与免责声明

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，分析师具有证券分析师资格，分析逻辑基于职业判断。
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