20190922-光大证券-电子行业周报：华为发布Mate30系列手机，引领5G手机创新_18页_2mb

华为Mate30系列手机发布及行业分析总结

核心内容

2019年9月19日，华为在德国慕尼黑举行Mate30系列全球发布会，推出Mate30、Mate30 Pro和保时捷设计款Mate30 RS三款手机。该系列手机是全球首款搭载5G SoC的手机，采用麒麟990芯片，集成应用处理器和基带，支持NSA/SA双模组网，使用台积电7nm+EUV工艺，实现更小芯片面积和更低功耗。此外，该系列在射频、电源、光学、外观设计等多个方面进行创新。

主要观点

5G手机创新

• 华为Mate30系列采用集成式5G芯片，是5G手机发展的重大突破。
• 内部集成21根天线，其中14根用于5G连接，支持8频段和双5G SIM卡。
• 配备27W无线超级快充，采用石墨烯薄膜散热技术，提升续航和散热性能。

消费电子

• 5G换机潮将推动手机产业链革新，建议关注射频天线、射频电感、射频前端、散热/屏蔽件等环节。
• 推荐关注信维通信、三环集团、立讯精密、歌尔股份、顺络电子、鹏鼎控股等企业。

半导体

• 国产替代加速，多公司业绩增长验证趋势。
• 全球半导体行业有望在2019Q4迎来复苏，受5G、AI、汽车电子等需求驱动。
• 政策红利和资本助力为半导体行业提供长期发展动力。
• 推荐关注设计芯资产，包括汇顶科技、韦尔股份、卓胜微、博通集成、兆易创新、圣邦股份、闻泰科技、紫光国微、北京君正、纳思达等。

激光行业

• 光纤激光器市场增长迅速，锐科激光作为国内龙头，具备对IPG的替代潜力。
• 推荐关注锐科激光，其具备技术优势和组织优势，毛利率有望回升。

安防行业

• 海康威视2019年上半年业绩回暖，Q2营收同比增速达21.46%。
• 公司正向产业互联网转型，布局AI与视频监控。
• 维持“买入”评级，推荐关注海康威视。

关键信息

华为Mate30系列亮点

• 5G SoC：麒麟990，首次集成应用处理器与基带。
• 天线技术：21根天线，14根用于5G，支持8频段和双5G SIM卡。
• 无线充电：标配27W无线超级快充。
• 光学配置：Mate30 Pro配备四摄系统，支持5倍混合变焦和30倍数字变焦；Mate30采用三摄方案。
• 外观设计：采用“超曲面环幕屏”，提升视觉效果。
• 价格信息：Mate30售价799欧元，Mate30 Pro售价1099欧元，Mate30 Pro 5G售价1199欧元，Mate30 RS起售价2059欧元。

供应链受益

• 射频天线：信维通信、硕贝德。
• 射频电感：顺络电子。
• 射频前端：卓胜微。
• 射频传输线：电连技术。
• 光学：韦尔股份、水晶光电。
• 无线充电：信维通信、立讯精密。
• 电池：欣旺达、德赛电池。
• 声学：歌尔股份。
• OLED：京东方A、TCL集团、深天马A。
• 盖板玻璃：蓝思科技。
• 指纹识别：汇顶科技。

风险分析

• 中美贸易摩擦恶化。
• 半导体国产替代进展不及预期。
• 被动元件价格下降。
• 消费电子下游需求不及预期。
• 5G推进不及预期。

投资建议

• 积极把握5G手机创新和半导体国产替代主线。
• 关注海康威视、锐科激光、信维通信、三环集团、立讯精密、歌尔股份、顺络电子、鹏鼎控股等公司。
• 长期看好半导体行业，建议关注设计芯资产，如兆易创新、北京君正、汇顶科技、韦尔股份、圣邦股份、卓胜微、紫光国微、纳思达、闻泰科技等。

行情回顾

• 各细分板块重要公司估值情况和周行情数据均显示，部分公司如信维通信、卓胜微、圣邦股份、兆易创新、汇顶科技等表现良好。
• 激光板块中，锐科激光、大族激光等公司涨幅显著。
• 面板板块中，京东方A、TCL集团、深天马A等表现稳定。
• 安防板块中，海康威视、大华股份等公司表现良好。

结论

华为Mate30系列手机发布标志着5G手机技术的重大突破，引领行业创新趋势。该系列在多个技术领域实现突破，包括射频、电源、光学、外观设计等。同时，随着国产替代和半导体行业复苏，相关供应链企业将受益。建议投资者关注消费电子、半导体、激光和安防等行业，把握5G换机潮和国产替代带来的投资机遇。