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可交换私募债跟踪总结（20260518-20260522）

核心内容概述

本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列报告之一，主要跟踪可交换私募债（私募EB）的最新项目进展，涵盖发行状态、主承销商、标的股票、债券规模等关键信息。报告指出，本周无新增私募EB项目信息，部分项目因合规原因未予列示。此外，报告还提供了过往一周的跟踪报告链接，并包含风险提示、免责声明及投资评级标准等内容。

主要观点

• 发行状态：当前私募EB项目整体处于“已反馈”或“通过”状态，表明多数项目已进入审核或已完成发行流程。
• 项目分布：跟踪的项目涉及多个行业，包括但不限于制造业、科技、能源、房地产等，标的股票覆盖多家上市公司。
• 主承销商：中信证券、华泰联合证券、金圆统一证券、中金公司、中德证券等为主要承销机构。
• 债券规模：债券发行规模差异较大，从5亿元到45亿元不等，体现了不同企业融资需求的多样性。
• 风险提示：报告指出项目获批进度可能不及预期，且经济增速下滑可能对市场产生影响。

关键信息汇总

表1: 私募 EB 每周跟踪（2026-5-22）

投资评级标准

报告中提及的投资评级标准适用于股票和行业评级，基于报告发布日后6到12个月内公司股价或行业指数相对于相关证券市场代表性指数的表现。具体评级如下：

• 股票投资评级：

  • 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上
  • 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间
  • 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上
  • 无评级：股价与市场代表性指数相比无明确观点

• 行业投资评级：

  • 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上
  • 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间
  • 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上

风险提示

• 项目获批进度：部分项目可能因监管或合规原因未能及时披露，需关注后续进展。
• 经济环境：经济增速下滑可能对私募EB发行及市场表现带来不利影响。

免责声明

本报告由国信证券经济研究所整理，内容基于公开资料，不保证其完整性或准确性。报告仅供客户参考，不构成投资建议，亦不承担因此产生的任何法律责任。

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如需进一步信息，请联系相关主承销商或查阅完整报告版本。