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可交换私募债跟踪总结（20251215-20251219）

核心内容概述

本报告为国信证券经济研究所发布的私募可交换公司债券（私募EB）每周跟踪报告，汇总了2025年12月15日至12月19日期间新增的可交换私募债项目信息，并对相关风险进行了提示。报告旨在为投资者提供最新的项目动态，便于其对市场趋势和投资机会进行判断。

主要观点

• 项目动态：本周新增项目中，南山集团有限公司的可交换私募债项目已获交易所受理，拟发行规模为30亿元，正股为南山铝业（600219.SH），主承销商为金圆统一证券。
• 项目状态：多数项目已通过审核或处于已反馈状态，部分项目仍处于审核阶段。
• 发行规模：项目发行规模差异较大，从6亿元到50亿元不等，反映出不同企业根据自身融资需求进行发行。
• 标的股票：债券的标的股票涵盖多个行业，包括铝业、科技、金融、环保、能源等，体现了可交换私募债在不同领域的应用。
• 主承销商：中信证券、中金公司、浙商证券、红塔证券等多家券商参与项目承销，显示出市场活跃度。
• 风险提示：项目获批进度可能不及预期，同时经济增速下滑可能对债券发行及市场表现产生影响。

关键信息汇总

债券名称	主承销商	规模（亿元）	标的股票	项目状态	更新日期
江苏国泰国际集团股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	12	瑞泰新材	通过	2025/12/8
四川九洲投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券	中信证券	10	四川九洲	通过	2025/12/5
奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信建投证券	3.5	永新股份	通过	2025/12/5
新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券	中金公司	45	新希望	通过	2025/11/27
广东生益科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	20	生益电子	通过	2025/11/17
杭州钢铁集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	浙商证券	10	杭钢股份	通过	2025/11/7
盈峰集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中金公司、华福证券	10	百纳千成	通过	2025/10/30
广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	30	生益科技	通过	2025/10/30
福建省国有资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	国新证券	2	福光股份	通过	2025/10/29
辽宁成大股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信建投证券	28	广发证券	通过	2025/9/4
北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	红塔证券	6	四川双马	通过	2025/7/18
蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券、宏信证券	50	四川路桥	通过	2025/4/30
中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	平安证券	10	神马股份/平煤股份	通过	2025/4/29
广东顺德控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	广发证券	20	顺控发展	通过	2025/4/25
万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	浙商证券	6	万安科技	通过	2025/4/25
内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券	平安证券	5.4	电投能源	通过	2025/4/25
福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中德证券	12	福达股份	已反馈	2025/12/19
山西省交通开发投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中德证券	2	华翔股份	已反馈	2025/12/18
海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	21	海南橡胶	已反馈	2025/12/8
广州智能装备产业集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中金公司	10	广日股份	已反馈	2025/11/26

风险提示

• 项目进度风险：部分项目可能因政策、市场或企业自身原因导致审批进度不及预期。
• 宏观经济风险：经济增速下滑可能影响企业融资能力和债券市场表现。

投资建议与评级标准

• 投资评级标准：报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级，以报告发布日后6到12个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准。
• 股票投资评级：分为“优于大市”、“中性”、“弱于大市”、“无评级”。
• 行业投资评级：分为“优于大市”、“中性”、“弱于大市”。

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，不保证信息的完整性、准确性。
• 报告所载信息、建议及推测仅反映报告发布当日的判断，不构成对任何个人的投资建议。
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