投中研究院-投中统计_7月69家中企实现IPO_港股市场驶入快车道_27页_3mb

中国企业IPO市场2021年7月总结

核心内容

2021年7月，全球共有69家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，募集总额达641亿元人民币。整体IPO数量同比下降11.59%，但环比上升6.15%。其中，A股市场IPO规模同比下降54.64%，港股市场IPO数量环比上升近2倍，成为本月IPO增长的主要驱动力。

主要观点

• IPO规模分布：A股市场IPO数量为48家，港股市场为20家，美股市场仅1家。
• 募资规模：A股市场募资320亿元，港股市场募资320亿元，美股市场募资1.3亿元。
• VC/PE机构参与度：VC/PE机构IPO渗透率为59.42%，主要集中在高端制造、医疗健康、IT及信息化等投资领域。
• IPO退出回报：VC/PE机构IPO账面退出回报规模为296亿元，环比下降80.6%，同比下降48.52%。
• IPO行业分布：制造业、医疗健康和汽车行业为IPO募资前三行业，占据73.72%的募资总额。
• IPO地域分布：广东地区IPO数量和募资规模均为第一，浙江、上海、江苏紧随其后。

关键信息

全球市场中企IPO分析

• A股市场：本月IPO数量为48家，募资金额320亿元，占全球IPO数量的69.57%。
• 港股市场：本月IPO数量为20家，募资金额320亿元，其中小鹏汽车以116.93亿元的募资规模成为最大募资项目。
• 美股市场：本月仅1家中企IPO，募资金额1.3亿元，规模和数量均处于低谷。

A股市场IPO详情

• 交易板块：科创板IPO数量为18家，募资总额135.48亿元，占A股募资的42.34%。
• 过会情况：本月A股IPO过会率为88.57%，其中22家已审核通过，1家未通过。

港股市场IPO详情

• 主要行业：医疗健康、汽车、制造等为IPO主要行业。
• 主要地区：广东、浙江、四川等地企业表现突出，其中小鹏汽车成为港交所“新势力造车第一股”。

美股市场IPO详情

• 仅1家：参腾科技（SNTG.NYSE）为唯一IPO企业，募资1.3亿元。
• 政策影响：SEC政策调整导致中企赴美IPO遇冷，募资规模和数量均大幅下降。

IPO退出分析

• VC/PE机构退出回报：本月VC/PE机构IPO退出回报规模为296亿元，其中康诺亚-B以53.79亿元的账面回报位居首位。
• 退出回报率：高瓴资本、上海建信资本、联想之星等机构回报率较高，最高达6105.49%。

重点案例分析

• 小鹏汽车：成为港交所“新势力造车第一股”，上市首日市值达2,327.23亿元。
• 康诺亚-B：IPO募资25.87亿元，主要投资方包括高瓴资本、上海建信资本、联想之星等，其中高瓴资本回报率高达350.55%。

政策热点回顾

• 转板上市制度：上交所发布多项指引，支持符合条件的新三板精选层挂牌公司向科创板转板上市。
• 政策导向：以科创板招股说明书为基础，结合转板上市特征进行适应性调整，突出信息披露的重大性和针对性。
• 差异化安排：简化已公开披露或审核内容，降低拟转板企业的披露成本。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股市场为于上海证券交易所及深圳证券交易所成功上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业；美股市场为公司总部地址位于中国（含港澳台）的企业。
  • 全球市场：涵盖A股、港股、美股及其他市场，重点在前三个市场。
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包含港股中介绍上市、转板上市。
• 汇率换算：所有涉及的港股与美股IPO募资总额已按上市当日汇率换算为人民币进行统计。

机构背景一览

• VC/PE机构：包括高瓴资本、上海建信资本、联想之星、博裕资本、清池资本、国投创业等，均在IPO企业中有所参与。

地区分布

• IPO数量：浙江、广东、上海、江苏分别为10家、10家、8家、8家。
• IPO募资规模：广东地区募资174.85亿元，浙江83.26亿元，北京71.01亿元。

行业分布

• IPO数量：制造业28家，医疗健康15家，汽车行业4家。
• IPO募资规模：制造业185.87亿元，医疗健康152.12亿元，汽车行业26.85亿元。

总结

2021年7月，中国企业IPO市场呈现出明显的分化趋势，港股市场表现突出，而A股和美股市场则相对低迷。制造业、医疗健康和汽车行业成为IPO的主要领域，广东地区在募资规模上领先。VC/PE机构IPO渗透率较高，但退出回报有所下降，反映出市场环境的不确定性。政策层面，转板上市制度的完善为中小企业提供了更多融资渠道。