20260409-瑞达期货-国债期货日报_3页_385kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要汇总了2026年4月9日国债期货市场、价差变动、持仓情况、短期利率、公开市场操作以及行业消息等方面的市场数据和分析观点，为投资者提供参考。

市场数据概览

期货盘面

T主力合约平收，TF、TS、TL主力合约小幅上涨。

期货价差

TL2606-2609价差和部分其他价差有所上升，而T2606-2609价差略有下降。

期货持仓头寸

T、TF、TL主力合约持仓量均有所增加，但TS持仓量略有下降。

债券净价（前二CTD）

多数CTD债券价格小幅下跌，但部分长期债券价格略有上涨。

短期利率

DR007加权利率小幅回升至1.33%附近震荡，短期利率整体呈上升趋势，但部分有所回落。

主要观点

1. 国债现券收益率：周四国债现券收益率窄幅震荡，1-7Y到期收益率变动幅度多在0.5bp以内，10Y、30Y到期收益率分别变动0.2、-0.4bp。
2. 国债期货走势：T主力合约平收，TS、TF、TL主力合约分别上涨0.02%、0.03%、0.09%。
3. 国内经济基本面：节后复工带动我国经济景气水平显著回升，3月制造业和非制造业PMI双双升至荣枯线上，产需两端同步扩张。但上游价格涨幅仍明显高于下游，价格传导仍存在一定阻力。
4. 海外局势影响：美伊局势仍存变数，尽管7日晚达成临时停火协议，但以军袭击黎巴嫩后，伊朗称谈判基础已被破坏，霍尔木兹海峡再次关闭。中东冲突对美国劳动力市场的冲击尚未显现，3月非农就业数据意外强劲，失业率小幅回落。
5. 美联储政策倾向：3月会议纪要显示，多数官员对伊朗战争推升的通胀风险表示担忧，部分官员认为未来或有加息可能。但考虑到战争影响，多数政策制定者倾向于维持利率不变。
6. 市场展望：地缘局势发展仍具较大不确定性，短期内美伊达成和平协议的可能性不高，市场存在一定的避险需求。月初以来流动性持续宽松，中短端利率已处于低位，进一步下行空间有限。美伊停火有望缓解通胀压力，长端存在阶段性修复机会，但仍面临基本面修复与债券供给节奏加快的双重压力。

关键信息

• 数据来源：第三方数据，仅供参考。
• 重点关注：
  • 4月9日20:30 美国核心PCE物价指数
  • 4月10日09:30 中国3月CPI同比
• 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

总结

本文档提供了2026年4月9日国债市场、价差、持仓、利率及行业消息的详细数据与分析。整体来看，国内市场在节后复工带动下经济景气回升，但价格传导仍存在阻力；海外市场因美伊局势紧张，市场避险情绪升温，美联储对通胀风险和战争影响保持高度关注，短期内可能维持利率不变。投资者需关注后续美国核心PCE物价指数和中国3月CPI同比数据，以判断市场走势。