> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场品种价格与基差分析总结 ## 黑色系 ### 核心内容 黑色系品种整体呈现现货价格高于期货价格的趋势，基差为正，但部分品种基差率较低，显示期货价格与现货价格之间的差距较小。 ### 主要观点 - **硅铁(SF607)**：现货价格为5848元，期货价格为5710元，基差为138元，基差率为2.40%，历史分位数为76.90%，表明当前基差处于较高水平。 - **硅锰(SM607)**：现货价格为6320元，期货价格为6200元，基差为120元，基差率为1.90%，历史分位数为50.40%，基差处于中等水平。 - **螺纹钢(RB2610)**：现货价格为3260元，期货价格为3176元，基差为84元，基差率为2.60%，历史分位数为42.90%，基差偏高。 - **热卷(HC2610)**：现货价格为3360元，期货价格为3366元，基差为-6元，基差率为-0.20%，历史分位数为17.30%，期货价格略高于现货。 - **铁矿石(I2609)**：现货价格为837元，期货价格为784元，基差为53元，基差率为6.70%，历史分位数为44.60%，基差偏高。 - **焦炭(J2609)**：现货价格为1756元，期货价格为1755元，基差为1元，基差率为0.10%，历史分位数为70.20%，基差接近于零。 - **焦煤(JM2609)**：现货价格为1291元，期货价格为1262元，基差为29元，基差率为2.30%，历史分位数为28.10%，基差处于中等偏高水平。 ## 有色系 ### 核心内容 有色系品种多呈现期货价格高于现货价格，基差为负，但部分品种基差率较小，显示期货价格贴近现货价格。 ### 主要观点 - **铜(CU2606)**：现货价格为102180元，期货价格为102640元，基差为-460元，基差率为-0.45%，历史分位数为17.50%，期货价格略高于现货。 - **铝(AL2606)**：现货价格为24770元，期货价格为25060元，基差为-290元，基差率为-1.16%，历史分位数为7.10%，基差偏高。 - **氧化铝(AO2609)**：现货价格为2663元，期货价格为2837元，基差为-174元，基差率为-6.14%，历史分位数为10.60%，基差显著偏高。 - **锌(ZN2606)**：现货价格为24000元，期货价格为24250元，基差为-250元，基差率为-1.03%，历史分位数为7.10%，基差偏高。 - **锡(SN2605)**：现货价格为391950元，期货价格为394060元，基差为-2110元，基差率为-0.54%，历史分位数为15.20%，基差偏高。 - **镍(NI2606)**：现货价格为141000元，期货价格为141540元，基差为-540元，基差率为-0.38%，历史分位数为25.40%，基差偏高。 - **不锈钢(SS2606)**：现货价格为14800元，期货价格为14860元，基差为110元，基差率为0.74%，历史分位数为18.50%，基差偏高。 - **碳酸锂(LC2609)**：现货价格为171000元，期货价格为175240元，基差为-4240元，基差率为-2.42%，历史分位数为12.60%，基差显著偏高。 - **工业硅(SI2609)**：现货价格为9300元，期货价格为8675元，基差为-175元，基差率为-2.02%，历史分位数为49.60%，基差偏高。 ## 贵金属系 ### 核心内容 贵金属系品种基差较小，大部分为负，显示期货价格略高于现货价格，但差距不大。 ### 主要观点 - **黄金(AU2606)**：现货价格为1048.54元，期货价格为1051.40元，基差为-2.9元，基差率为-0.27%，历史分位数为24.70%，基差偏小。 - **白银(AG2606)**：现货价格为19543元，期货价格为19586元，基差为-43元，基差率为-0.22%，历史分位数为22.80%，基差偏小。 ## 农产品系 ### 核心内容 农产品系品种基差差异较大，部分品种现货价格高于期货价格，基差为正，而部分品种则相反。 ### 主要观点 - **豆粕(M2609)**：现货价格为2900元，期货价格为3026元，基差为-126元，基差率为-4.16%，历史分位数为17.00%，基差显著偏负。 - **豆油(Y2609)**：现货价格为8830元，期货价格为8626元，基差为204元，基差率为2.36%，历史分位数为43.90%，基差偏正。 - **棕榈油(P2609)**：现货价格为9670元，期货价格为9822元，基差为-152元，基差率为-1.55%，历史分位数为0.60%，基差偏负。 - **菜粕(RM609)**：现货价格为2300元，期货价格为2410元，基差为-110元，基差率为-4.56%，历史分位数为20.40%，基差偏负。 - **菜油(OI609)**：现货价格为10260元，期货价格为9662元，基差为598元，基差率为6.19%，历史分位数为93.20%，基差偏正。 - **玉米(C2607)**：现货价格为2420元，期货价格为2434元，基差为-14元，基差率为-0.58%，历史分位数为29.80%，基差偏小。 - **玉米淀粉(CS2607)**：现货价格为2850元，期货价格为2825元，基差为25元，基差率为0.88%，历史分位数为12.50%，基差偏正。 - **生猪(LH2607)**：现货价格为10150元，期货价格为11410元，基差为-1260元，基差率为-11.04%，历史分位数为14.40%，基差显著偏负。 - **鸡蛋(JD2606)**：现货价格为3800元，期货价格为3360元，基差为440元，基差率为13.10%，历史分位数为70.70%，基差偏正。 - **棉花(CF609)**：现货价格为17250元，期货价格为16230元，基差为1020元，基差率为6.28%，历史分位数为53.90%，基差偏正。 - **白糖(SR609)**：现货价格为5395元，期货价格为5396元，基差为-1元，基差率为-0.02%，历史分位数为0.20%，基差接近于零。 - **苹果(AP610)**：现货价格为9400元，期货价格为7839元，基差为1561元，基差率为19.91%，历史分位数为84.00%，基差偏正。 - **红枣(CJ609)**：现货价格为7900元，期货价格为9105元，基差为-1205元，基差率为-13.23%，历史分位数为33.50%，基差显著偏负。 ## 能源化工系 ### 核心内容 能源化工系品种基差差异较大，部分品种现货价格高于期货价格，基差为正，而部分则相反。 ### 主要观点 - **对二甲苯(PX607)**：现货价格为9561元，期货价格为9276元，基差为285元，基差率为3.07%，历史分位数为93.10%，基差偏正。 - **PTA(TA609)**：现货价格为6520元，期货价格为6370元，基差为150元，基差率为2.35%，历史分位数为86.40%，基差偏正。 - **乙二醇(EG2609)**：现货价格为4895元，期货价格为4808元，基差为87元，基差率为1.81%，历史分位数为88.80%，基差偏正。 - **短纤(PF606)**：现货价格为8120元，期货价格为8060元，基差为60元，基差率为0.74%，历史分位数为59.70%，基差偏正。 - **苯乙烯(EB2605)**：现货价格为9985元，期货价格为9800元，基差为185元，基差率为1.89%，历史分位数为65.80%，基差偏正。 - **甲醇(MA609)**：现货价格为3250元，期货价格为2848元，基差为402元，基差率为14.12%，历史分位数为99.50%，基差显著偏正。 - **尿素(UR609)**：现货价格为1910元，期货价格为2015元，基差为-105元，基差率为-5.21%，历史分位数为1.10%，基差偏负。 - **LLDPE(L2609)**：现货价格为8150元，期货价格为8069元，基差为81元，基差率为1.00%，历史分位数为51.00%，基差偏正。 - **PP(PP2609)**：现货价格为9225元，期货价格为8278元，基差为947元，基差率为11.44%，历史分位数为99.50%，基差显著偏正。 - **PVC(V2609)**：现货价格为4920元，期货价格为5230元，基差为-310元，基差率为-5.93%，历史分位数为5.50%，基差偏负。 - **烧碱(SH607)**：现货价格为2081元，期货价格为2134元，基差为-53元，基差率为-2.47%，历史分位数为37.30%，基差偏负。 - **LPG(PG2607)**：现货价格为7008元，期货价格为5455元，基差为1553元，基差率为28.47%，历史分位数为99.30%，基差显著偏正。 - **沥青(BU2606)**：现货价格为4120元，期货价格为4050元，基差为70元，基差率为1.73%，历史分位数为68.40%，基差偏正。 - **丁二烯橡胶(BR2605)**：现货价格为16400元，期货价格为15585元，基差为815元，基差率为5.23%，历史分位数为95.20%，基差偏正。 - **玻璃(FG609)**：现货价格为912元，期货价格为1088元，基差为-176元，基差率为-19.30%，历史分位数为6.70%，基差显著偏负。 - **纯碱(SA609)**：现货价格为1186元，期货价格为1266元，基差为-80元，基差率为-6.75%，历史分位数为12.80%，基差偏负。 - **纯苯(BZ2606)**：现货价格为8440元，期货价格为8256元，基差为184元，基差率为2.23%，历史分位数为98.40%，基差偏正。 - **丙烯(PL2607)**：现货价格为9350元，期货价格为8046元，基差为1304元，基差率为16.21%，历史分位数为98.30%，基差显著偏正。 - **瓶片(PR2606)**：现货价格为8754元，期货价格为8232元，基差为522元，基差率为6.34%，历史分位数为98.60%，基差偏正。 - **天胶(RU2609)**：现货价格为17000元，期货价格为17220元，基差为-220元，基差率为-1.29%，历史分位数为75.10%，基差偏负。 ## 金融系 ### 核心内容 金融系品种基差多为负，且基差率差异较大，部分品种基差接近于零。 ### 主要观点 - **IF2606.CFE**：现货价格为4799.6270点，期货价格为4744.8点，基差为-54.8270点，基差率为-116%，历史分位数为5.00%，基差显著偏负。 - **IH2606.CFE**：现货价格为2930.5752点，期货价格为2917.8点，基差为-12.7752点，基差率为-0.44%，历史分位数为17.20%，基差偏小。 - **IC2606.CFE**：现货价格为8376.1808点，期货价格为8264.2点，基差为-111.9808点，基差率为-136%，历史分位数为3.20%，基差显著偏负。 - **IM2606.CFE**：现货价格为8481.2397点，期货价格为8322.8点，基差为-158.4397点，基差率为-190%，历史分位数为10.40%，基差显著偏负。 - **2年期债(TS2606)**：现货价格为100.17点，期货价格为102.59点，基差为0.02点，基差率为0.02%，历史分位数为37.40%，基差偏小。 - **5年期债(TF2606)**：现货价格为100.46点，期货价格为106.26点，基差为0.04点，基差率为0.04%，历史分位数为35.40%，基差偏小。 - **10年期债(T2606)**：现货价格为100.39点，期货价格为108.83点，基差为0.07点，基差率为0.06%，历史分位数为25.40%，基差偏小。 - **30年期债(TL2606)**：现货价格为125.17点，期货价格为114.08点，基差为0.42点，基差率为0.37%，历史分位数为62.30%，基差偏小。 ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **免责声明**： - 本报告中的信息来源于广发期货认为可靠的公开资料。 - 信息准确性及完整性无法保证。 - 报告反映研究人员观点，不代表公司立场。 - 报告仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者据此投资，风险自担。 - 未经授权不得发布、复制或引用。