20260424-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本报告汇总了多个大宗商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等关键数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类别，以及金融系品种。数据来源包括Wind、Mysteel及广发期货研究所，适用于市场分析与投资决策参考。
黑色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF607) | 5848 | 5794 | 54 | 0.90% | 62.50% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) | 6320 | 6170 | 150 | 2.40% | 56.00% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) | 3260 | 3181 | 79 | 2.50% | 42.00% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) | 3390 | 3385 | 5 | 0.10% | 23.40% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) | 840 | 784 | 56 | 7.20% | 47.70% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) | 1788 | 1836 | -47 | -2.60% | 46.20% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) | 1291 | 1258 | 34 | 2.70% | 30.20% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点：
- 硅铁和硅锰的基差率分别为0.90%和2.40%，显示期货价格略低于现货价格。
- 螺纹钢和热卷的基差率接近2%和0.1%，表明期货价格与现货价格基本持平或略低。
- 铁矿石基差率较高（7.20%），说明期货价格大幅低于现货价格。
- 焦炭和焦煤的基差率为负，期货价格高于现货价格，且焦炭基差率相对较大（-2.60%）。
有色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2606) | 102785 | 102780 | 5 | 0.00% | 48.80% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2606) | 24780 | 24970 | -190 | -0.76% | 15.60% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) | 2662 | 2822 | -160 | -5.66% | 11.70% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2606) | 24140 | 24340 | -200 | -0.82% | 14.40% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2605) | 390400 | 390730 | -330 | -0.08% | 41.00% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2606) | 140800 | 142120 | -1320 | -0.93% | 9.40% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2606) | 14850 | 14905 | 115 | 0.77% | 18.50% | 304/2B:21240C:无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) | 173000 | 177960 | -4960 | -2.79% | 10.60% | SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2609) | 9300 | 8655 | -155 | -1.79% | 50.10% | SMM 华东Si4210均价 |
主要观点：
- 铜的基差率接近0%，期货价格与现货价格基本一致。
- 铝、氧化铝、锌的基差率为负，期货价格高于现货价格。
- 锡的基差率极低（-0.08%），说明期货价格与现货价格几乎持平。
- 不锈钢、碳酸锂和工业硅的基差率分别为0.77%、-2.79%和-1.79%，显示期货价格与现货价格存在一定差距。
贵金属系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金(AU2606) | 1036.88 | 1040.06 | -3.2 | -0.31% | 20.60% | 上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) | 18896.00 | 18967.0 | -71.0 | -0.37% | 9.60% | 上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点：
- 黄金和白银的基差率均在-0.3%左右，期货价格略高于现货价格，且历史分位数较低，显示基差处于相对低位。
农产品系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2609) | 2880 | 2994 | -114 | -3.81% | 18.40% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) | 8820 | 8618 | 202 | 2.34% | 43.40% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) | 9650 | 9781 | -131 | -1.34% | 1.20% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 |
| 菜粕(RM609) | 2260 | 2381 | -121 | -5.08% | 17.00% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) | 10230 | 9648 | 582 | 6.03% | 92.80% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) | 2425 | 2426 | -1 | -0.04% | 36.10% | 平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) | 2850 | 2818 | 32 | 1.14% | 13.50% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2607) | 10450 | 11460 | -1010 | -8.81% | 17.90% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2606) | 3800 | 3352 | 448 | 13.37% | 71.10% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) | 17300 | 16285 | 1015 | 6.23% | 52.60% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) | 5395 | 5395 | 0 | 0.00% | 0.40% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) | 9400 | 7667 | 1733 | 22.60% | 89.50% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) | 7900 | 9090 | -1190 | -13.09% | 34.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 豆粕的基差率为-3.81%，期货价格高于现货价格。
- 豆油的基差率为正（2.34%），显示期货价格低于现货价格。
- 生猪和鸡蛋的基差率分别为-8.81%和13.37%，表明期货价格与现货价格差距较大。
- 苹果的基差率最高（22.60%），期货价格明显低于现货价格。
- 红枣的基差率最低（-13.09%），期货价格高于现货价格。
能源化工系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX607) | 9727 | 9522.0 | 205.0 | 2.15% | 84.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) | 6650.0 | 6536.0 | 114.0 | 1.74% | 84.60% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) | 4920.0 | 4842.0 | 78.0 | 1.61% | 86.30% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF606) | 8175.0 | 8178.0 | -3.0 | -0.04% | 42.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2606) | 10110.0 | 9867.0 | 243.0 | 2.46% | 71.70% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) | 3255.0 | 2879.0 | 376.0 | 13.06% | 99.40% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) | 1920.0 | 2007.0 | -87.0 | -4.33% | 1.70% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) | 8185.0 | 8145.0 | 40.0 | 0.49% | 38.00% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) | 9225.0 | 8349.0 | 876.0 | 10.49% | 99.30% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) | 4950.0 | 5189.0 | -239.0 | -4.61% | 20.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH607) | 1991.0 | 2103.0 | -112.0 | -5.34% | 29.20% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| 沥青(BU2606) | 4110.0 | 4109.0 | 1.0 | 0.02% | 54.60% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2605) | 16400.0 | 15740.0 | 660.0 | 4.19% | 90.10% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) | 912.0 | 1084.0 | -172.0 | -18.86% | 7.50% | 石玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) | 1175.0 | 1254.0 | -79.0 | -6.72% | 13.40% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2606) | 8530.0 | 8414.0 | 116.0 | 1.38% | 95.30% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) | 9305.0 | 8075.0 | 1230.0 | 15.23% | 97.20% | 丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2606) | 8834.0 | 8368.0 | 466.0 | 5.57% | 97.00% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) | 17150.0 | 17120.0 | 30.0 | 0.17% | 94.30% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 对二甲苯、PTA、乙二醇、丁二烯橡胶、丙烯和瓶片的基差率为正，显示期货价格低于现货价格。
- 甲醇的基差率最高（13.06%），期货价格远低于现货价格。
- 玻璃、纯碱和烧碱的基差率均为负，期货价格高于现货价格。
- 天胶的基差率极低（0.17%），期货价格与现货价格基本一致。
金融系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606.CFE | 4786.3273 | 4724.4 | -61.9273 | -131% | 4.10% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE | 2927.9307 | 2911.2 | -16.7307 | -57% | 12.10% | |
| IC2606.CFE | 8295.2070 | 8177.0 | -118.2070 | -145% | 2.70% | |
| IM2606.CFE | 8362.7402 | 8219.2 | -143.5402 | -175% | 13.10% | |
| 2年期债(TS2606) | 100.19 | 102.59 | 0.05 | 0.04% | 46.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) |
| 5年期债(TF2606) | 100.46 | 106.25 | 0.06 | 0.05% | 38.10% | |
| 10年期债(T2606) | 100.31 | 108.77 | 0.04 | 0.04% | 21.30% | |
| 30年期债(TL2606) | 124.67 | 113.85 | 0.17 | 0.15% | 23.00% |
主要观点：
- 股指期货基差率普遍为负，表明期货价格高于现货价格，其中IM2606.CFE基差率最低（-175%）。
- 国债期货基差率较低，均为正值，但幅度较小，显示期货价格略低于现货价格。
关键信息总结
- 基差率：反映期货价格与现货价格的偏离程度，正基差率表示期货价格低于现货价格，负基差率表示期货价格高于现货价格。
- 历史分位数：用于评估当前基差在历史数据中的相对位置，分位数越高，表示基差处于高位。
- 现货参考：为市场参与者提供现货价格的基准，便于期货价格与现货价格的对比。
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所，数据具有权威性和参考价值。
免责声明
本报告中的信息来源于广发期货研究所认为可靠的公开资料，但不保证其准确性与完整性。报告仅用于市场分析与投资参考，不构成交易建议，投资者据此操作需自行承担风险。未经授权，不得复制、发布或引用本报告内容。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
