> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系与有色金属、贵金属、农产品、能源化工及金融系品种价格分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系主要品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据，旨在为市场参与者提供价格走势及基差分析参考。 --- ## 黑色系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5778 | 5696 | 82 | 1.40% | 67.70% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6120 | 5912 | 208 | 3.50% | 66.50% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3340 | 3286 | 54 | 1.60% | 34.80% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3510 | 3497 | 13 | 0.40% | 26.50% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 871 | 823 | 49 | 5.90% | 41.30% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1821 | 1868 | -47 | -2.50% | 47.30% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1347 | 1309 | 38 | 2.90% | 32.20% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点**： - **硅铁、硅锰、螺纹钢、热卷**等品种基差为正，表明现货价格高于期货价格，可能反映市场对短期供应紧张或需求上升的预期。 - **铁矿石**基差为正且历史分位数较高，说明其现货价格相对于期货价格有显著溢价，可能与市场供需关系或预期有关。 - **焦炭**基差为负，表明期货价格高于现货价格，可能反映市场对价格下行的预期或库存压力。 - **焦煤**基差为正，但历史分位数较低，显示其基差处于相对低位，可能面临价格下行压力。 --- ## 有色系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 104315 | 104620 | -305 | -0.29% | 22.90% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24390 | 24525 | -135 | -0.55% | 26.30% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2674 | 2826 | -152 | -5.38% | 14.10% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2606) | 24050 | 24085 | -35 | -0.15% | 56.30% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2606) | 429600 | 423310 | 6290 | 1.49% | 96.30% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2606) | 147400 | 147620 | -220 | -0.15% | 38.50% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2606) | 15550 | 15185 | 535 | 3.52% | 90.30% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 195250 | 205020 | -9770 | -4.77% | 3.70% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9500 | 9110 | -410 | -4.50% | 40.80% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点**： - **铜、铝、氧化铝、锌**等品种基差为负，表明期货价格高于现货价格，可能反映市场对价格下行或需求疲软的预期。 - **锡、不锈钢**基差为正，显示现货价格高于期货价格，可能反映市场对需求的乐观预期。 - **碳酸锂、工业硅**基差为负且历史分位数较低，显示其价格可能面临下行压力。 --- ## 贵金属系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1025.00 | 1026.80 | -1.8 | -0.18% | 46.30% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 19895.00 | 19929.0 | -34.0 | -0.17% | 32.70% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点**： - **黄金、白银**基差为负，且历史分位数处于中等偏下水平，表明期货价格略高于现货价格，市场可能对价格走势持谨慎态度。 --- ## 农产品系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2900 | 3039 | -139 | -4.57% | 15.60% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8740 | 8562 | 178 | 2.08% | 37.20% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9590 | 9682 | -92 | -0.95% | 5.00% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2330 | 2404 | -74 | -3.08% | 32.60% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10340 | 9757 | 583 | 5.98% | 92.80% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2410 | 2353 | 57 | 2.42% | 64.20% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2686 | 144 | 5.36% | 72.10% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 9850 | 11235 | -1385 | -12.33% | 12.20% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2606) | 4220 | 3616 | 604 | 16.70% | 77.10% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17750 | 16335 | 1415 | 8.66% | 94.00% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5445 | 5477 | -32 | -0.58% | 0.10% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7580 | 1820 | 24.01% | 92.30% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9355 | -1455 | -15.55% | 28.70% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点**： - **豆粕、棕榈油、菜粕、尿素**等品种基差为负，表明期货价格高于现货价格，可能反映市场对价格下行的预期。 - **豆油、菜油、玉米淀粉、鸡蛋、棉花**等品种基差为正，显示现货价格高于期货价格，可能反映市场对需求的乐观预期。 - **苹果**基差为正且历史分位数较高，显示现货价格显著高于期货价格，可能反映市场对价格上行的预期。 - **红枣**基差为负且历史分位数较低，显示其价格可能面临下行压力。 --- ## 能源化工系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 9532 | 9500.0 | 32.0 | 0.34% | 37.70% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6660.0 | 6486.0 | 174.0 | 2.68% | 88.30% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4880.0 | 4833.0 | 47.0 | 0.97% | 74.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 8180.0 | 8180.0 | 0.0 | 0.00% | 43.30% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2606) | 9835.0 | 9544.0 | 291.0 | 3.05% | 77.90% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3145.0 | 2882.0 | 263.0 | 9.13% | 98.00% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 沥青(BU2606) | 4350.0 | 4352.0 | -2.0 | -0.05% | 54.00% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2606) | 15600.0 | 15455.0 | 145.0 | 0.94% | 46.90% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 928.0 | 1070.0 | -142.0 | -15.30% | 17.60% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1167.0 | 1227.0 | -60.0 | -5.14% | 18.00% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2606) | 8295.0 | 8235.0 | 60.0 | 0.73% | 90.10% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9255.0 | 8414.0 | 841.0 | 10.00% | 91.70% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 9129.0 | 8492.0 | 637.0 | 7.50% | 98.60% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17700.0 | 17865.0 | -165.0 | -0.93% | 77.50% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点**： - **对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯、甲醇、丙烯、瓶片**等品种基差为正，显示现货价格高于期货价格，可能反映市场对需求的乐观预期。 - **沥青、玻璃、纯碱、天胶**等品种基差为负，表明期货价格高于现货价格，可能反映市场对价格下行的预期。 - **甲醇、丙烯、瓶片**基差为正且历史分位数较高，显示其价格处于较高水平，可能面临回调压力。 --- ## 金融系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4951.8366 | 4912.6 | -39.2366 | -0.80% | 8.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 3041.6333 | 3022.8 | -18.8333 | -0.62% | 10.40% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8839.7415 | 8738.6 | -101.1415 | -1.16% | 4.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8866.7792 | 8723.0 | -143.7792 | -1.65% | 13.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.15 | 102.55 | 0.04 | 0.04% | 45.20% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2606) | 100.46 | 106.23 | 0.08 | 0.07% | 40.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2606) | 100.26 | 108.67 | 0.08 | 0.07% | 27.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2606) | 123.42 | 112.65 | 0.24 | 0.21% | 31.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | **主要观点**： - **股指期货**基差为负，表明期货价格高于现货价格，可能反映市场对后市走势的谨慎预期。 - **国债期货**基差为正，显示现货价格高于期货价格，可能反映市场对利率下行的预期。 --- ## 关键信息总结 - **基差与基差率**：基差为正表示现货价格高于期货价格，可能反映市场对需求的乐观预期；基差为负则相反，可能反映价格下行预期。 - **历史分位数**：用于衡量基差在历史中的相对位置，高分位数可能表明基差处于较高水平，低分位数则处于较低水平。 - **现货参考**：为市场参与者提供具体的价格参考依据，如地区、规格、交割标准等。 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 --- **免责声明**： 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。