黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系品种价格与基差分析总结
核心内容概览
本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系六大类商品的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等信息，数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。以下为各系品种的详细分析。
黑色系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF607) |
5778 |
5726 |
52 |
0.90% |
62.30% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM605) |
6320 |
6240 |
80 |
1.30% |
42.40% |
折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3230 |
3133 |
97 |
3.10% |
46.60% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3330 |
3326 |
4 |
0.10% |
22.60% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) |
840 |
783 |
57 |
7.30% |
48.60% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2605) |
1745 |
1710 |
36 |
2.10% |
83.80% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2605) |
1264 |
1103 |
161 |
14.60% |
67.10% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 基差与基差率：黑色系整体基差为正，其中焦煤基差最大，达161元，基差率为14.60%。
- 历史分位数：多数品种基差处于中等偏上水平，显示市场对现货的溢价或贴水趋势。
有色系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2605) |
102380 |
102680 |
-300 |
-0.29% |
25.20% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2606) |
25100 |
25635 |
-535 |
-2.09% |
0.80% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2605) |
2694 |
2673 |
21 |
0.77% |
30.60% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2605) |
23730 |
23905 |
-175 |
-0.73% |
20.00% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2605) |
388850 |
391260 |
-2410 |
-0.62% |
14.40% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2605) |
141350 |
141900 |
-550 |
-0.39% |
25.20% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2605) |
14700 |
14840 |
30 |
0.20% |
8.80% |
304/2B:21240C:无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) |
167500 |
176000 |
-8500 |
-4.83% |
4.20% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2605) |
9050 |
8480 |
570 |
6.72% |
37.30% |
SMM 华东通氧Si5530均价 |
主要观点
- 基差与基差率：多数品种为贴水状态，尤其是铝、锌、镍、不锈钢、碳酸锂，基差率为负，显示期货价格高于现货。
- 历史分位数：部分品种如工业硅、不锈钢处于较低历史分位数，表明当前基差偏高。
贵金属系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 黄金(AU2606) |
1058.50 |
1061.50 |
-3.0 |
-0.28% |
22.50% |
上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) |
19853.00 |
19925.0 |
-72.0 |
-0.36% |
9.10% |
上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点
- 基差与基差率：黄金和白银均处于贴水状态，基差率为负，显示期货价格高于现货。
- 历史分位数：两者的历史分位数均较低，表明当前基差偏高。
农产品系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2900 |
2991 |
-91 |
-3.04% |
22.10% |
出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8670 |
8448 |
222 |
2.63% |
48.20% |
出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9240 |
9402 |
-162 |
-1.72% |
0.50% |
交货价:24度棕榈油;黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2260 |
2344 |
-84 |
-3.58% |
28.00% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
9980 |
9403 |
577 |
6.14% |
93.10% |
出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) |
2390 |
2394 |
-4 |
-0.17% |
33.60% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) |
2900 |
2750 |
150 |
5.45% |
74.30% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2607) |
9300 |
11125 |
-1825 |
-16.40% |
8.10% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2606) |
3760 |
3292 |
468 |
14.22% |
72.50% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
16750 |
15890 |
860 |
5.41% |
32.90% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5365 |
5377 |
-12 |
-0.22% |
0.40% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
9800 |
8223 |
1577 |
19.18% |
84.80% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7900 |
8950 |
-1050 |
-11.73% |
38.10% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 基差与基差率：多数品种为贴水状态，如豆粕、棕榈油、菜粕、白糖、红枣等。
- 历史分位数：苹果处于较高历史分位数，显示基差偏高；红枣处于较低分位数，基差偏负。
能源化工系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX605) |
9724 |
9628.0 |
96.0 |
1.00% |
57.00% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA605) |
6590.0 |
6622.0 |
-32.0 |
-0.48% |
48.40% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2605) |
5045.0 |
5015.0 |
30.0 |
0.60% |
66.60% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF606) |
8150.0 |
8118.0 |
32.0 |
0.39% |
51.60% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2605) |
10215.0 |
9928.0 |
287.0 |
2.89% |
77.10% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA605) |
3380.0 |
3188.0 |
192.0 |
6.02% |
95.10% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR605) |
1910.0 |
1873.0 |
37.0 |
1.98% |
29.00% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8290.0 |
8091.0 |
199.0 |
2.46% |
76.80% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
9340.0 |
8446.0 |
894.0 |
10.58% |
99.60% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| 沥青(BU2606) |
4110.0 |
4084.0 |
26.0 |
0.64% |
60.90% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2605) |
18300.0 |
16245.0 |
2055.0 |
12.65% |
98.70% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG605) |
920.0 |
956.0 |
-36.0 |
-3.91% |
71.30% |
去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
1170.0 |
1241.0 |
-71.0 |
-6.07% |
14.90% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2605) |
8890.0 |
8757.0 |
133.0 |
1.52% |
98.40% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) |
9155.0 |
8293.0 |
862.0 |
10.39% |
96.60% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2606) |
8665.0 |
8198.0 |
467.0 |
5.70% |
97.80% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
16700.0 |
16805.0 |
-105.0 |
-0.63% |
84.90% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 基差与基差率：多数品种为溢价状态，如对二甲苯、乙二醇、短纤、苯乙烯、甲醇、丁二烯橡胶、丙烯、瓶片等，基差率较高。
- 历史分位数：多数品种基差处于中等偏上水平，表明市场对现货的溢价趋势较强。
金融系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2606.CFE |
4736.6077 |
4677.8 |
-58.8077 |
-1.26% |
4.40% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE |
2939.7645 |
2920.0 |
-19.7645 |
-0.68% |
9.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE |
8180.0815 |
8065.0 |
-115.0815 |
-1.43% |
2.80% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE |
8232.9834 |
8052.2 |
-180.7834 |
-2.25% |
7.10% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2606) |
100.12 |
102.54 |
0.02 |
0.01% |
34.50% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2606) |
100.38 |
106.16 |
0.06 |
0.06% |
38.70% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2606) |
100.14 |
108.58 |
0.04 |
0.04% |
21.30% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2606) |
123.52 |
112.64 |
0.35 |
0.31% |
50.30% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 基差与基差率：多数品种为贴水状态，尤其是股指期货品种，基差率为负。
- 历史分位数：部分品种如2年期债、5年期债、10年期债处于较低历史分位数，基差偏高。
关键信息
- 基差：反映现货与期货价格的差额，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。
- 基差率：基差占现货价格的比例，用于衡量基差的相对水平。
- 历史分位数：根据近五年基差水平排序，用于评估当前基差是否处于正常区间。
- 现货参考：具体现货价格的来源或参考标准，如地区、规格等。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 免责声明：
- 报告信息来源于可靠公开资料，但广发期货不对信息的准确性与完整性做保证。
- 报告内容仅反映研究人员观点，不构成投资建议。
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以上为对黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系品种价格与基差的总结分析。
