> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权市场数据总结（50ETF、300ETF、500ETF、创业板ETF） ## 一、核心内容概述 本总结基于近期50ETF、300ETF、500ETF及创业板ETF期权的市场数据，分析了标的物价格走势、隐含波动率（IV）及其分位数、成交量、偏度指数等关键指标，为投资者提供市场趋势和波动率结构的参考。 --- ## 二、50ETF期权数据 ### 1. 标的物价格与IV走势 | 日期 | 标的物价格 | 标的涨跌幅 | 当月IV | 近1年当月IV分位数 | 近2年当月IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|------------|--------|-------------------|-------------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/6/11 | 2.928 | -0.10% | 14.38% | 44.80% | 45.10% | 15.58% | 54.40% | 56.20% | | 2026/6/12 | 2.982 | 1.84% | 15.32% | 62.40% | 57.20% | 15.43% | 50.60% | 53.20% | | 2026/6/15 | 3.024 | 1.41% | 15.16% | 59.50% | 55.40% | 15.79% | 58.20% | 58.70% | - **标的物价格**：近期有所波动，6月11日下跌0.10%，6月12日上涨1.84%，6月15日上涨1.41%。 - **当月IV**：近期处于14.38%至15.32%之间，整体波动较小。 - **IV分位数**：近1年当月IV分位数为44.80%至62.40%，近2年为45.10%至57.20%。 - **次月IV**：次月IV维持在15.58%至15.79%之间，近1年分位数为54.40%至58.20%，近2年为56.20%至58.70%。 ### 2. 偏度指数 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 98.08 | | 昨日 | 98.74 | | 二日前 | 109.18 | | 三日前 | 105.52 | | 四日前 | 99.16 | - **偏度指数**：近期偏度指数有所下降，今日为98.08，昨日为98.74，四日前为99.16，显示市场偏度略有减弱。 --- ## 三、300ETF期权数据 ### 1. 标的物价格与IV走势 | 日期 | 标的物价格 | 标的涨跌幅 | 当月IV | 近1年当月IV分位数 | 近2年当月IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|------------|--------|-------------------|-------------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/6/10 | 4.784 | -0.87% | 18.26% | 77.10% | 69.70% | 17.44% | 67.50% | 65.70% | | 2026/6/11 | 4.751 | -0.69% | 17.00% | 62.40% | 57.20% | 17.36% | 66.20% | 64.90% | | 2026/6/12 | 4.818 | 1.41% | 16.38% | 56.70% | 53.10% | 17.00% | 57.30% | 59.40% | - **标的物价格**：近期波动不大，6月10日下跌0.87%，6月11日下跌0.69%，6月12日上涨1.41%。 - **当月IV**：维持在16.38%至18.26%之间，IV分位数处于中等偏高位置。 - **IV分位数**：近1年当月IV分位数为56.70%至77.10%，近2年为53.10%至69.70%。 - **次月IV**：次月IV在17.00%至17.44%之间，分位数相对稳定。 ### 2. 偏度指数 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 102.23 | | 昨日 | 110.74 | | 二日前 | 113.35 | | 三日前 | 117.75 | | 四日前 | 111.64 | - **偏度指数**：偏度指数呈现波动，今日为102.23，昨日为110.74，四日前为111.64，显示市场偏度略有变化。 --- ## 四、500ETF期权数据 ### 1. 标的物价格与IV走势 | 日期 | 标的物价格 | 标的涨跌幅 | 当月IV | 近1年当月IV分位数 | 近2年当月IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|------------|--------|-------------------|-------------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/6/11 | 8.133 | -1.66% | 25.12% | 86.10% | 82.00% | 24.69% | 78.00% | 76.90% | | 2026/6/12 | 8.242 | 0.87% | 24.37% | 80.40% | 77.00% | 24.35% | 72.10% | 73.30% | | 2026/6/15 | 8.544 | 5.05% | 23.85% | 76.30% | 74.20% | 24.74% | 78.90% | 77.30% | - **标的物价格**：6月11日下跌1.66%，6月12日上涨0.87%，6月15日上涨5.05%。 - **当月IV**：维持在23.85%至25.12%之间，IV分位数处于较高水平。 - **IV分位数**：近1年当月IV分位数为76.30%至86.10%，近2年为74.20%至82.00%。 - **次月IV**：次月IV在24.35%至24.74%之间，分位数相对稳定。 ### 2. 偏度指数 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 104.46 | | 昨日 | 108.92 | | 二日前 | 114.50 | | 三日前 | 116.55 | | 四日前 | 113.74 | - **偏度指数**：偏度指数呈现上升趋势，今日为104.46，昨日为108.92，四日前为113.74，显示市场偏度有所增强。 --- ## 五、创业板ETF期权数据 ### 1. 标的物价格与IV走势 | 日期 | 标的物价格 | 标的涨跌幅 | 当月IV | 近1年当月IV分位数 | 近2年当月IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|------------|--------|-------------------|-------------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/6/11 | 3.830 | -1.03% | 35.90% | 89.30% | 87.70% | 33.75% | 83.90% | 82.80% | | 2026/6/12 | 3.846 | 0.42% | 34.98% | 86.10% | 84.80% | 33.64% | 83.10% | 82.20% | | 2026/6/15 | 4.045 | 5.17% | 33.90% | 82.40% | 82.20% | 33.19% | 81.40% | 80.90% | - **标的物价格**：近期波动较大，6月11日下跌1.03%，6月12日上涨0.42%，6月15日上涨5.17%。 - **当月IV**：维持在33.19%至35.90%之间，IV分位数处于较高水平。 - **IV分位数**：近1年当月IV分位数为82.40%至89.30%，近2年为82.20%至87.70%。 - **次月IV**：次月IV在33.19%至33.75%之间，分位数相对稳定。 ### 2. 偏度指数 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 106.36 | | 昨日 | 107.86 | | 二日前 | 110.64 | | 三日前 | 114.69 | | 四日前 | 112.94 | - **偏度指数**：偏度指数呈上升趋势，今日为106.36，昨日为107.86，四日前为112.94，显示市场偏度有所增强。 --- ## 六、市场分析要点 ### 1. 隐含波动率（IV）分析 - 各ETF期权的当月IV普遍处于中等偏高水平，说明市场对未来价格波动的预期较为谨慎。 - 当月IV分位数多处于70%以上，表明当前IV高于历史平均水平。 - 次月IV分位数相对稳定，波动率预期与当月相比略低。 ### 2. 偏度指数分析 - 偏度指数（Delta 0.75/0.25）整体呈上升趋势，表明市场对尾部风险的担忧有所上升。 - 50ETF、300ETF、500ETF及创业板ETF的偏度指数均高于100，显示市场对看涨期权的隐波溢价较高。 ### 3. 成交量与PCR - 成交量在各ETF期权中有所波动，但整体维持在较高水平。 - PCR（Put/Call Ratio）显示市场看跌情绪相对较强，尤其是在某些关键日期。 ### 4. 微笑曲线与ATM IV走势 - 各ETF期权的微笑曲线显示，随着到期日的临近，ATM IV略有下降。 - ATM IV在不同时间段内保持相对稳定，但存在小幅波动。 --- ## 七、关键信息总结 - **标的物价格**：各ETF标的物价格近期呈现波动，但总体变化不大。 - **隐含波动率**：当月IV普遍偏高，次月IV相对较低，表明市场对近期波动的预期更高。 - **偏度指数**：偏度指数整体呈上升趋势，显示市场对看涨期权的隐波溢价较高。 - **成交量与PCR**：成交量维持在较高水平，PCR显示市场看跌情绪偏强。 - **微笑曲线**：各ETF期权的微笑曲线显示，随着到期日临近，ATM IV略有下降，但整体波动不大。 --- ## 八、结论 各ETF期权市场近期表现出一定的波动性，隐含波动率整体偏高，偏度指数上升，表明市场对看涨期权的隐波溢价有所增加。成交量维持在较高水平，PCR显示市场看跌情绪偏强。投资者应关注市场波动率的变化及偏度指数对策略的影响。