20260611-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

期权市场数据分析总结

一、核心内容概述

本文档提供了多个ETF期权品种（包括50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF）的近期市场数据，涵盖标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数、偏度指数及成交量等关键指标。数据时间范围为2023年6月至2026年6月，主要关注当月合约与次月合约的波动率走势，以及市场情绪与风险偏好变化。

二、主要ETF期权品种分析

1. 50ETF期权

• 标的物价格：2026/6/9为2.917，2026/6/10为2.931，2026/6/11为2.928。
• 涨跌幅：6月9日上涨0.55%，6月10日上涨0.48%，6月11日下跌0.10%。
• 当月IV：6月9日为15.13%，6月10日为15.16%，6月11日为14.38%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月9日为60.40%（近1年）、55.80%（近2年）。
  • 次月IV：6月9日为16.14%（近1年）、62.70%（近2年）。
• 偏度指数：今日为109.18，昨日为105.52，二日前为99.16，三日前为103.16，四日前为100.34。整体偏度指数波动较小，显示市场对极端波动的预期稳定。
• 成交量：6月9日为2.90，6月10日为2.93，6月11日为2.92。
• PCR（Put/Call Ratio）：今日为115%，昨日为110%，表明市场看跌情绪略强。

2. 沪300ETF期权

• 标的物价格：6月8日为4.739，6月9日为4.826，6月10日为4.784。
• 涨跌幅：6月8日下跌2.15%，6月9日上涨1.84%，6月10日下跌0.87%。
• 当月IV：6月8日为17.19%，6月9日为17.69%，6月10日为18.26%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月8日为66.90%（近1年）、60.50%（近2年）。
  • 次月IV：6月8日为17.80%（近1年）、69.70%（近2年）。
• 偏度指数：今日为113.35，昨日为117.75，二日前为111.64，三日前为110.50，四日前为110.34。偏度指数略有上升，暗示市场对下行风险的预期有所增强。
• 成交量：6月8日为4.8，6月9日为4.82，6月10日为4.78。
• PCR：今日为115%，昨日为110%，市场看跌情绪较强。

3. 深300ETF期权

• 标的物价格：6月9日为5.026，6月10日为4.970，6月11日为4.952。
• 涨跌幅：6月9日上涨1.80%，6月10日下跌1.11%，6月11日下跌0.36%。
• 当月IV：6月9日为17.05%，6月10日为18.00%，6月11日为17.87%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月9日为70.20%（近1年）、64.00%（近2年）。
  • 次月IV：6月9日为17.79%（近1年）、70.40%（近2年）。
• 偏度指数：今日为109.92，昨日为114.24，二日前为109.53，三日前为113.79，四日前为102.47。偏度指数波动较大，显示市场对极端波动的预期变化显著。
• 成交量：6月9日为5.026，6月10日为4.970，6月11日为4.952。
• PCR：今日为165%，昨日为170%，市场看跌情绪显著。

4. 沪中证500ETF期权

• 标的物价格：6月9日为8.270，6月10日为8.171，6月11日为8.133。
• 涨跌幅：6月9日下跌0.83%，6月10日上涨1.28%，6月11日下跌1.66%。
• 当月IV：6月9日为24.50%，6月10日为25.28%，6月11日为25.12%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月9日为82.80%（近1年）、78.70%（近2年）。
  • 次月IV：6月9日为24.40%（近1年）、73.80%（近2年）。
• 偏度指数：今日为114.50，昨日为116.55，二日前为113.74，三日前为111.04，四日前为108.72。偏度指数整体呈上升趋势，市场对下行风险的预期增强。
• 成交量：6月9日为8.270，6月10日为8.171，6月11日为8.133。
• PCR：今日为160%，昨日为170%，市场看跌情绪显著。

5. 深中证500ETF期权

• 标的物价格：6月9日为3.287，6月10日为3.250，6月11日为3.233。
• 涨跌幅：6月9日上涨2.46%，6月10日下跌1.13%，6月11日下跌0.52%。
• 当月IV：6月9日为23.86%，6月10日为25.23%，6月11日为25.94%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月9日为73.80%（近1年）、71.70%（近2年）。
  • 次月IV：6月9日为24.23%（近1年）、70.40%（近2年）。
• 偏度指数：今日为110.64，昨日为114.69，二日前为112.94，三日前为108.05，四日前为106.67。偏度指数有所波动，但整体偏高，市场对下行风险的预期较强。
• 成交量：6月9日为3.287，6月10日为3.250，6月11日为3.233。
• PCR：今日为110%，昨日为115%，市场看跌情绪较强。

6. 创业板ETF期权

• 标的物价格：6月9日为3.972，6月10日为3.870，6月11日为3.830。
• 涨跌幅：6月9日上涨3.79%，6月10日下跌2.57%，6月11日下跌1.03%。
• 当月IV：6月9日为32.29%，6月10日为34.16%，6月11日为35.90%。
• IV分位数：
  • 当月IV：6月9日为78.30%（近1年）、77.30%（近2年）。
  • 次月IV：6月9日为31.89%（近1年）、75.90%（近2年）。
• 偏度指数：今日为114.50，昨日为116.55，二日前为113.74，三日前为111.04，四日前为108.72。偏度指数整体呈上升趋势，市场对下行风险的预期增强。
• 成交量：6月9日为3.972，6月10日为3.870，6月11日为3.830。
• PCR：今日为110%，昨日为115%，市场看跌情绪较强。

三、关键信息总结

1. 隐含波动率（IV）走势

• 所有ETF期权品种的当月IV在近期均呈现波动，部分品种如深300ETF、沪中证500ETF和创业板ETF的IV有所上升，表明市场对波动性的预期增强。
• 次月IV普遍高于当月IV，显示市场对远期波动率的预期略高于近期。

2. IV分位数

• 当月IV分位数多数处于70%以上，表明当前隐含波动率处于较高水平。
• 次月IV分位数也较高，说明市场对未来波动性有较大预期。

3. 偏度指数

• 偏度指数整体偏高，尤其是深300ETF和创业板ETF，表明市场对下行风险的预期较强。
• 偏度指数在近期有所波动，但整体趋势保持稳定，显示市场情绪未发生剧烈变化。

4. 成交量与PCR

• 成交量整体稳定，但部分品种如沪中证500ETF和创业板ETF的成交量有所波动。
• PCR普遍高于100%，表明市场看跌情绪较强，尤其在创业板ETF上表现显著。

四、市场情绪与风险偏好

• 市场情绪：整体看跌情绪较强，尤其在沪300ETF、深300ETF和创业板ETF上，PCR均高于110%。
• 风险偏好：市场对极端下行风险的预期较高，偏度指数普遍偏高，显示投资者对下行波动的担忧。
• 波动率预期：当前隐含波动率处于较高分位数，表明市场对价格波动的预期增强，可能与市场不确定性或政策变化有关。

五、结论

• 当前ETF期权市场整体呈现较高波动率预期，尤其在沪300ETF、深300ETF和创业板ETF上，IV分位数和偏度指数均显示市场对下行风险的关注。
• 成交量稳定，但PCR普遍偏高，反映市场情绪偏谨慎。
• 偏度指数变化不大，但部分品种显示偏度有所上升，暗示市场对尾部风险的担忧。
• 市场参与者应关注近期政策动向及市场基本面变化，以调整投资策略。