20260615-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/06/15）

核心内容概览

本报告分析了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权市场的最新数据，涵盖了标的期货市场表现、期权因子分析、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

一、碳酸锂期权（LC）

1.1 标的行情解析

• LC2609合约最新价为175300元，较前日上涨3940元，涨幅2.29%。
• 成交量为196809万手，较前日减少48142万手。
• 持仓量为447123万手，较前日减少1744万手。

1.2 期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均隐波率52.58%上方，当前加权隐波率为42.16%，较前日下降1.28%。
• 持仓量PCR为0.9682，位于近一年来的72.24%水位。
• 成交量PCR为0.61，较前日下降0.04。

1.3 压力支撑位

• 压力位为180000元，支撑位为150000元。
• 期权角度分析，标的当前价格处于支撑位与压力位之间，波动性维持较高水平。

1.4 策略建议

• 方向性策略：无明确建议。
• 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_LC2609C180000，B_LC2609P170000，以获取隐波向实波回归的均值修复收益。

二、多晶硅期权（PS）

2.1 标的行情解析

• PS2609合约最新价为37265元，较前日上涨660元，涨幅1.80%。
• 成交量为285427万手，较前日增加61492万手。
• 持仓量为96552万手，较前日减少6193万手。

2.2 期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均隐波率52.63%上方，当前加权隐波率为53.37%，较前日下降1.53%。
• 持仓量PCR为0.3236，位于近一年来的7.35%水位。
• 成交量PCR为0.26，较前日上升0.1。

2.3 压力支撑位

• 压力位为50000元，支撑位为35000元。
• 标的当前价格接近支撑位，市场波动性较高。

2.4 策略建议

• 方向性策略：建议轻仓构建牛市价差策略，如：B PS2608C37000，S PS2608C38000，以获取标的温和上涨的有限收益。
• 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如：S_PS2609C40000，S_PS2609P34500，以获取期权时间价值收益及暴涨后均值回归的潜在机会。

三、工业硅期权（SI）

3.1 标的行情解析

• SI2609合约最新价为8745元，较前日上涨5元，涨幅0.05%。
• 成交量为236334万手，较前日减少86068万手。
• 持仓量为255265万手，较前日减少391万手。

3.2 期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均隐波率31.77%上方，当前加权隐波率为22.35%，较前日下降0.99%。
• 持仓量PCR为0.433，位于近一年来的29.80%水位。
• 成交量PCR为0.29，较前日下降0.12。

3.3 压力支撑位

• 压力位为10800元，支撑位为8000元。
• 标的当前价格处于支撑位与压力位之间，波动性相对较低。

3.4 策略建议

• 方向性策略：无明确建议。
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SI2608C9000，S_SI2608P8400，以获取期权时间价值收益，同时保持Delta中性。

四、市场趋势与策略总结

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