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策略周报：关注无人驾驶和半导体复苏机遇

一、周市场表现

• A股市场：本周整体震荡，科创创业50、科创50涨幅居前，涨幅分别为43.6%、43.3%，食品饮料、国防军工表现较强。通信、轻工制造等板块跌幅较大。
• 全球市场：美股下跌，道指跌幅接近1%；黄金和原油价格大幅下跌，美联储降息预期助推资金调整。

二、资金流向

• 本土资金：北向资金周净流入193.23亿元；租售同权、MLOps概念资金净流入领先。
• 融资融券：融资净流出1206.5亿元，两融余额略有下降，行业融资净买入有色金属居首。

三、投资建议与政策背景

1. 政策导向：三中全会引导深化改革，采购以旧换新、金融改革稳步推进。
2. 增量机会：科创板AI、医疗指数发布，上证科创板200指数有望增强市场流动性。
3. 关注赛道：无人驾驶、半导体板块继续关注其复苏机会。

四、风险提示

• 流动性风险及地缘政治风险依然是市场核心风险点。

五、报告小结

本周政策持续落地，资金多集中于科技与新消费领域，市场流动性和发展路径受宏观调控和外围联动影响明显。建议聚焦AI、无人驾驶、半导体等高景气板块，规避高流动性风险和潜在地缘冲突。