20240130-新湖期货-碳酸锂日度速览_3页_1mb

报告摘要

新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-01-30）

核心内容

本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖价格变动、市场供需、库存情况、成本利润及投资建议等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察。

主要观点

定价机制调整：全球最大锂矿山IGO与天齐、雅保共同拥有的Greenbushes锂矿，自2024年1月1日起将精矿定价模式从Q-1变更为M-1，定价机制参考Fastmarkets、Asian Metals、Benchmark Minerals Intelligence和S&P Platts四家报价的平均值，并给予5%的折扣。同时，IGO下调了FY24精矿生产指引，从140-150万吨降至130-140万吨，表明供应端可能有所收缩。
市场行情：1月29日，主力LC2407合约上涨0.39%，报收于101950元/吨，成交量为7.7万手，持仓量减少，显示市场交投活跃度有所下降。
供需格局：原料端澳矿价格持续下跌，锂盐厂提货意愿较低，短期对供给端影响不大。冶炼端锂盐生产处于季节性低位，春节临近，预计国内锂盐厂将陆续放假、检修，产量可能减少。下游正极厂开始休假，电池厂进入减产阶段，需关注节后需求复苏情况。
库存压力：周度库存延续累库趋势，总库存小幅上升，库存压力仍较大。下游企业采购策略变化，原料库存缓慢上升，显示市场对需求的预期较为谨慎。
价格与价差：电池级碳酸锂现货均价上涨0.94%，工业级碳酸锂现货均价微跌0.28%。碳酸锂主力合约收盘价上涨1.29%。价差方面，碳酸锂基差（现货-主力）下降8.60%，电工价差上涨14.84%，电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差微降0.85%，海内外氢氧化锂价差微升0.04%。
成本与利润：外采锂辉石生产碳酸锂的成本测算微降0.01%，盘面利润上涨6.56%，显示市场对碳酸锂的预期仍有一定支撑。
投资建议：短期建议观望，中期建议逢高沽空，主要基于市场交投冷清、库存压力大及供给过剩的基本面。

关键信息

价格数据

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	96,900	96,000	900	0.94%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	88,000	88,250	-250	-0.28%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	101,950	100,650	1,300	1.29%

成交与持仓情况

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
主力成交量	手	77,321	80,796	-3,475	-4.30%
主力持仓量	手	144,728	148,248	-3,520	-2.37%
主力成交持仓比	-	0.53	0.55	-0.01	-1.97%

价差数据

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差(现货-主力)	元/吨	-5,050	-4,650	-400	8.60%
碳酸锂电工价差	元/吨	8,900	7,750	1,150	14.84%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-11,850	-11,750	-100	0.85%
海内外氢氧化锂价差	元/吨	21,154	21,147	8	0.04%

成本与利润

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
成本测算	元/吨	80,689.23	80,698.83	-9.60	-0.01%
盘面利润	元/吨	21,260.77	19,951.17	1,309.60	6.56%

库存数据

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	39,179.00	42,947.00	-3,768.00	-8.77%
下游库存	吨	15,690.00	15,298.00	392.00	2.56%
其他库存	吨	18,866.00	14,806.00	4,060.00	27.42%
总库存	吨	73,735.00	73,051.00	684.00	0.94%