数据中心建设和国产化替代带来存储模组历史机遇_10页_647kb

数据中心建设与存储国产化替代带来的市场机遇总结

核心内容

存储作为IT基础设施的重要组成部分，是数字经济发展的基础。随着5G、云计算、AI等技术的快速发展，数据中心建设规模不断扩大，存储模组需求也随之攀升。当前，全球数据中心产业正从计算中心、信息中心、云中心逐步向算力中心演进，推动了对存储能力的更高要求。

我国在数据中心建设方面表现突出，算力建设总量已占全球33%。2022年，中国算力总规模超过150EFlops，服务器数量约2000万台，数据中心机架总数超过590万架。预计至2025年，数据中心机架规模将增长至1400万架，年复合增长率（CAGR）约为25%。

主要观点

• 存储需求刚性：存储是数字经济发展的底座，政府、军队、企业等越来越重视数据安全，推动存储需求持续增长。
• 数据中心建设加速：随着“东数西算”工程的推进，我国数据中心建设进入高速发展阶段，带动了企业级固态硬盘（SSD）市场扩张。
• 国产替代进程加快：目前，我国企业级SSD市场主要由三星、英特尔等国际厂商占据，国产厂商如忆联科技和忆恒创源市占率相对领先，但仍有较大提升空间。
• 政策支持显著：国家高度重视数据中心与存储产业的发展，出台多项政策支持，如“东数西算”工程，推动算力枢纽建设与算力资源调度。
• 行业渗透率提升：信创政策推动下，党政信创需求已逐步向金融、能源、运营商等行业扩散，存储国产化率有望持续提升。

关键信息

• 市场规模：2020年我国企业级SSD市场规模为161亿元，预计2025年将增至489亿元，CAGR约25%。
• “东数西算”工程：规划8个国家级算力枢纽节点和10个数据中心集群，其中东部节点占比约70%。
• 市场结构：云计算和互联网企业占我国企业级SSD市场65%，电信运营商占13%，政府与企业自用占35%。
• 供应链安全：美光在华销售产品因存在网络安全隐患被禁止采购，进一步推动存储国产化进程。
• 投资建议：关注同有科技、朗科科技、德明利、江波龙、深科技、东芯股份、北京君正、普冉股份、兆易创新等企业。

风险提示

• 数据中心建设进度不及预期；
• 特种领域信息化建设进度不及预期；
• 美光在中国市场受限程度不及预期。

行业评级

• 评级：看好（维持）
• 行业：电子行业
• 国家/地区：中国
• 报告发布日期：2023年06月29日

投资建议与标的

图表目录

• 图1：存储是IT基础设施的底座
• 图2：2017-2023E全球企业级SSD市场规模
• 图3：2018-2025E中国企业级SSD市场规模
• 图4：2021年全球各国算力占比情况
• 图5：2022年中国算力规模情况
• 图6：“东数西算”工程布局
• 图7：2021年中国企业级SSD市场竞争格局
• 图8：2021年企业级SSD下游客户行业结构

分析师申明

本报告内容由东方证券研究所发布，分析师观点基于其个人判断，与薪酬无直接关联。

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