20240826-国海证券-爱尔眼科-300015.SZ-2024年半年报点评_经营韧性强_国内_国际发展战略稳步推进_5页_249kb

爱尔眼科2024年半年度报告分析总结

根据国海证券2024年8月的研究报告，爱尔眼科（300015）2024年上半年业绩表现强劲：

• 收入与利润增长显著：上半年实现收入105亿元，同比增加286%；归母净利润205亿元，同比增长1971%；扣非净利润178.5亿元，同比增长148%。

• 医疗服务量增长：期间门诊量达794万人次，同比增长92%；手术量65万例，同比增长69%。

核心业务分析

• 屈光、视光服务板块持续增长：屈光项目毛利率为57.19%，视光服务毛利率达55.95%。
• 欧洲区业绩稳定：上半年欧洲区收入增长16%，占公司总收入比重高达96%。

战略布局

• 国内网络扩张：持续推进"1+8+N"战略，在国内已建成多家区域眼科中心，并完成52家医疗机构收购。
• 海外战略深化：成功收购Optimax集团，进一步拓展英国眼科市场，欧洲版图加速扩张。

业绩展望

• 公司预计2024-2026年收入分别达到221亿、251亿、284亿元，净利润同步保持两位数增长。

风险提示

研究指出需关注的风险包括市场需求下滑、行业竞争加剧、医疗事故、商誉减值及海外业务发展不及预期等。

李明分析师维持公司“买入”评级，认为公司拥有长期竞争优势，但建议投资者注意上述风险因素。