20241022-国泰期货-尿素_弱现实强预期_多空博弈_震荡格局_3页_561kb

尿素市场分析总结

【核心内容概览】

2024年10月22日，尿素市场呈现弱现实、强预期的格局，整体处于多空博弈的震荡状态。分析师高琳琳与杨鈇汉指出，当前尿素市场短期内以震荡思路对待，价格波动空间有限。

【基本面跟踪】

期货市场数据

• 收盘价：1,829元/吨，较昨日下跌6元/吨
• 结算价：1,813元/吨，与前日持平
• 成交量：200,797手，较昨日减少25,298手
• 持仓量：179,863手，较前日增加764手
• 仓单数量：1,785吨，较前日减少600吨
• 成交额：728,077万元，较昨日减少91,534万元

基差与月差

• 山东地区基差：-39元/吨，较昨日下降4元/吨
• 丰喜-盘面（运费约100元/吨）：-69元/吨，较前日上升16元/吨
• 东光-盘面（最便宜可交割品）：-49元/吨，较前日下降34元/吨
• UR01-UR05月差：-51元/吨，较前日下降5元/吨

现货市场数据

• 尿素工厂价：

  • 河南心连心：1,820元/吨，较昨日下降20元/吨
  • 兖矿新疆：1,710元/吨，与昨日持平
  • 山东瑞星：1,800元/吨，与昨日持平
  • 山西丰喜：1,760元/吨，较昨日上升10元/吨
  • 河北东光：1,780元/吨，较昨日下降40元/吨
  • 江苏灵谷：1,860元/吨，较昨日下降20元/吨

• 贸易商价格：

  • 山东地区：1,790元/吨，较昨日下降10元/吨
  • 山西地区：1,760元/吨，较昨日上升10元/吨

供应端指标

• 开工率：86.42%，较前日上升0.36%
• 日产量：192,680吨，较前日增加800吨

【行业新闻】

1. 产量与库存：

   • 10月21日尿素行业日产18.89万吨，较上一工作日减少0.08万吨，但较去年同期增加1.28万吨
   • 10月16日尿素企业总库存量为111.65万吨，较上周增加17.24万吨，环比增长18.26%

2. 市场预期：

   • 期货端处于弱现实、强预期状态，短期以震荡思路对待
   • 上方空间受限，因现货跟涨乏力，UR2501合约升水90-100元/吨，无风险套利空间存在
   • 下方支撑较强，现金流成本线在1650-1700元/吨附近，期货合约或维持平水或小幅升水状态

【趋势强度】

• 尿素趋势强度：0
• 趋势分类：中性
• 说明：趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态，无明显上涨或下跌趋势

【分析师声明】

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【免责声明】

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【总结】

尿素市场当前处于弱现实与强预期并存的状态，价格走势以震荡为主。供应端压力较大，库存增加，现货价格缺乏弹性，期货合约上方空间受限。下方支撑较强，现金流成本线提供一定支撑。整体来看，市场情绪与现货成交情况将是短期关注的重点。投资者应保持谨慎，采用高抛低吸策略应对。