舒华体育股份有限公司首次公开发行股票招股说明书申报稿2019年5月27日报送_382页_2mb

报告摘要

晋江舒华体育股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）总结

核心内容概览

晋江舒华体育股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行数量不超过5,000万股，发行后总股本不超过41,149.90万股，发行后持股比例不超过12.1507%。本次发行由中信证券股份有限公司担任保荐人（主承销商），拟在上海证券交易所上市。公司声明招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）。
拟发行股数：不超过5,000万股，发行后公司总股本不超过41,149.90万股。
发行价格与日期：尚未公布，预计发行日期尚未确定。
上市地点：上海证券交易所。
发行后股本结构：控股股东舒华投资持股比例从73.8546%降至64.8808%，其他股东持股比例相应调整。

二、锁定期与减持承诺

控股股东舒华投资：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股票。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持时需公告，且减持价格不低于发行价，遵守相关减持规定。
实际控制人张维建、杨双珠、张锦鹏：
- 上市后36个月内不转让其持有的股票。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 张维建在任期间及离职后6个月内每年转让股份不超过25%。
其他股东：
- 林芝安大：上市后1年内不转让其持有的5%以上股份。
- 南京杰峰、海宁嘉慧、金石灏纳：上市后1年内不转让其持有的5%以下股份。
董事、监事及高级管理人员：
- 在任期间及离职后6个月内，每年转让股份不超过25%。
- 若违反承诺，违规所得归公司所有，公司有权扣留其现金分红。

三、股价稳定措施

公司制定了上市后三年内稳定股价的预案，启动条件为公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产。稳定股价的措施包括：

公司回购股份：
- 董事会应在10个交易日内审议回购方案，回购金额不少于1,000万元，单次或连续12个月内回购不超过总股本的2%。
- 回购资金总额不超过首次公开发行募集资金净额。
控股股东、实际控制人增持：
- 增持金额不少于1,000万元，单次或连续12个月内增持不超过总股本的2%。
董事、高级管理人员增持：
- 增持金额不低于其上一年度税前薪酬总额的30%。
其他措施：
- 包括符合法律法规允许的其他稳定股价措施。

四、利润分配政策

利润分配基本原则：
- 实行连续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的回报。
- 优先采用现金分红，每年现金分红不少于可供分配利润的10%。
公司发展阶段与分红比例：
- 成熟期无重大资金支出：现金分红比例不低于80%。
- 成熟期有重大资金支出：现金分红比例不低于40%。
- 成长期有重大资金支出：现金分红比例不低于20%。
股利分配方案实施：
- 董事会应在股东大会后2个月内完成股利或股份派发。
- 若公司未进行现金分红，需说明原因并披露。
填补即期回报措施：
- 加强募集资金管理，加快募投项目实施进度。
- 加强成本管理，加大市场营销和研发力度。
- 完善现金分红政策，提高市场竞争力和盈利能力。

五、风险提示

市场竞争加剧风险：
- 国内健身器材市场面临国际品牌（如爱康、力健、必确）竞争，以及新进入者带来的压力。
- 公司需持续加强产品创新、技术研发和渠道建设，否则可能影响销量和业绩。
经销商管理风险：
- 公司采用直销与经销结合的销售模式，截至2018年12月31日拥有244家经销商。
- 经销商行为难以完全控制，可能影响产品销售和品牌形象。
经营业绩增长放缓风险：
- 2016至2018年，公司营业收入增长分别为6.43%和4.44%，增速放缓。
- 受宏观经济、市场竞争、消费者需求等因素影响，存在业绩下滑风险。
展架业务客户集中度风险：
- 展架业务主要客户为阿迪达斯、安踏体育、特步等大型品牌企业，占主营业务收入比例约33.35%。
- 若客户流失或需求下降，将对公司收入和利润产生不利影响。
经营业绩季节性波动风险：
- 室内健身器材销量在下半年略高，室外路径产品收入集中在下半年或一季度。
- 若不能开发新产品或满足客户需求，可能导致业绩波动甚至亏损。
应收账款较高风险：
- 2016至2018年末，公司应收账款占流动资产比例分别为32.22%、38.39%和36.22%。
- 高应收账款可能影响资金使用效率和坏账风险，若客户财务状况恶化，将对公司经营造成影响。

六、公司治理与合规承诺

公司治理结构：
- 公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会制度，并设有专门委员会。
- 重视内部控制制度的建设，规范关联交易和对外担保。
信息披露与投资者关系管理：
- 公司承诺及时、准确、完整地披露信息，保障投资者合法权益。
- 鼓励与股东特别是中小股东进行沟通，充分听取意见。
承诺履行与约束措施：
- 若公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未履行承诺，将面临公开道歉、限制股份转让、扣留现金分红等措施。
- 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司将回购股票或赔偿投资者损失。

结论

晋江舒华体育股份有限公司作为一家专业运动健康解决方案供应商，具有较强的品牌影响力和市场竞争力。然而，公司在上市过程中面临市场竞争加剧、经销商管理、业绩增长放缓、客户集中度高、季节性波动、应收账款较高等多重风险。为保障投资者利益，公司制定了详细的锁定期承诺、股价稳定措施和利润分配政策，并对相关承诺的履行设定了约束机制。公司强调其财务数据真实、完整，且在治理结构和信息披露方面严格遵循相关法律法规，以确保公司上市的合规性和透明度。

展开完整摘要