> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基金2Q26银行持仓分析总结 ## 核心内容概览 本报告分析了2026年第二季度（2Q26）基金对银行板块的持仓情况，指出资金整体流出，主动基金持仓比例为 $1.10\%$ ，被动基金持仓比例为 $1.47\%$ ，北向资金持仓比例为 $5.41\%$ 。各机构持仓占银行股自由流通市值的比重及排名分别为：北向资金（ $5.41\%$ ）>被动基金（ $1.47\%$ ）>主动基金（ $0.97\%$ ），较1Q26有所变化。 ## 主要观点 ### 1. 主动基金持仓情况 - **持仓市值与比例**：2Q26主动基金持仓银行市值为257.5亿元，环比下降 $19.9\%$ ，持仓比例为 $1.10\%$ ，较1Q26下降0.88个百分点。 - **板块表现**：银行板块下跌贡献 $-0.17\%$ ，仓位变化贡献 $-0.71\%$ 。银行板块仍处于低配状态，标配差为 $-3.94\%$ ，较1Q26下降0.25个百分点。 - **个股持仓**：主动基金持仓排名前五的银行股为宁波、招行、江苏、工行、杭州，分别占比主动基金持仓总市值的 $0.24\%$ 、 $0.19\%$ 、 $0.10\%$ 、 $0.07\%$ 、 $0.06\%$ 。6家上市银行持仓比例环比提升，前三名分别为齐鲁（ $+0.006\%$ ）、青岛（ $+0.001\%$ ）和浦发（ $+0.001\%$ ）。 - **资金流动**：净流入规模靠前的五家银行分别为南京、齐鲁、中行、青岛、江苏，分别净流入3.86、3.84、2.22、1.07、1.06亿元。 ### 2. 被动基金持仓情况 - **资金流出**：受管理规模收缩影响，被动基金合计净流出银行规模为571.61亿元。 - **ETF基金规模变化**：2Q26跟踪沪深300等指数的ETF基金规模环比减少4244.6亿元，持有银行股总市值为387.71亿元，环比下降 $59.6\%$ ，占上市银行自由流通市值的 $1.47\%$ ，较1Q26下降1.85个百分点。 - **个股流出**：银行板块个股均处于资金流出状态，招商、兴业、工行流出规模较大，分别为-111.90、-74.55、-55.85亿元。 ### 3. 北向资金持仓情况 - **整体减持**：二季度北向资金对银行板块净流出61.7亿元。 - **持仓市值**：2Q26末北向资金持有银行股总市值为1432.9亿元，环比下降 $12.2\%$ ，占银行自由流通市值的 $5.41\%$ ，较1Q26下降0.23个百分点。 - **个股流入**：净流入规模较大的银行有宁波、平安和中行，分别流入25.5、18.3、6.4亿元。 ## 关键信息 - **资金流向**：整体来看，资金从银行板块流出，主动基金、被动基金及北向资金均出现不同程度的减持。 - **板块表现**：银行板块在二季度下跌 $8.4\%$ ，而科技成长板块表现强劲，推动市场风格切换。 - **持仓比例**：主动基金持仓银行市值占比降至 $1.10\%$ ，被动基金持仓银行市值占比降至 $1.47\%$ ，北向资金持仓银行市值占比为 $5.41\%$ 。 - **个股表现**：在主动基金持仓中，宁波、招行、江苏、工行、杭州为前五；在被动基金持仓中，宁波、渝农、齐鲁、青岛、长沙为前五；北向资金净流入较多的银行为宁波、平安、中行。 ## 投资建议 1. **长期逻辑**：全年银行确定性业绩将带来2026年的稳健收益，短期受市场风格影响。 2. **投资主线**： - **区域银行**：重点推荐江苏、上海、成渝、山东、福建等地的城农商行，如江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、南京银行、成都银行、沪农商行等。 - **高股息银行**：推荐大型银行，如六大行（农行、建行、工行等），以及股份行中的招行、兴业、中信等。 ## 风险提示 - **经济下滑**：若经济下滑超预期，可能影响银行股表现。 - **数据滞后**：研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 ## 总结 资金整体流出银行板块，主动基金、被动基金及北向资金均出现减持。尽管银行板块仍处于低配状态，但主动基金的标配差环比收窄。投资建议关注区域银行和高股息银行，以获取稳健收益。同时，需警惕经济下滑及数据滞后带来的风险。