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报告摘要

汇添富中证行业系列 ETF 等 10 只指数基金正在发行 —— 指数化投资周报 20130715

核心内容

2013年7月15日发布的指数化投资周报总结了当周指数基金市场的表现、募集情况、规模变化及投资模型跟踪等内容。主要涉及宽基指数、指数分级基金、ETF和指数型LOF的表现，以及本周即将发行的10只指数基金。

主要观点

宽基指数表现良好：上周主要宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大，达到3.69%；沪深300指数上涨2.18%；上证50指数上涨2.95%。申万A股指数整体上涨1.95%，周成交金额达8820亿元。
指数分级基金表现分化：A类子基金中有10只上涨，23只下跌，总成交16.73亿元；B类子基金中有32只上涨，2只下跌，总成交61.25亿元。鹏华资源B涨幅最大，达到18.16%，而国泰房地产B涨幅最小，仅0.71%。
ETF市场表现整体向好：上周64只ETF中，61只上涨，3只下跌，总成交176.71亿元。上证180金融ETF表现最佳，上涨4.99%；上证5年国债ETF表现最差，下跌0.88%。
指数型LOF表现差异显著：35只指数型LOF中，22只上涨，12只下跌，1只平盘，总成交0.63亿元。天弘深证成指上涨9.39%，表现最好；中银沪深300等权重下跌8.57%，表现最差。
指数基金发行情况：上周有2只指数基金成立，分别为上投摩根180高贝塔ETF募集3.25亿元，博时上证企债30ETF募集34.25亿元。本周将有10只指数基金发行，包括华泰柏瑞量化指数增强、国泰黄金ETF、华安易富黄金ETF、国金通用沪深300分级、招商沪深300高贝塔分级、银华中证可转债分级以及汇添富中证消费、医药、金融、能源等4只行业系列ETF。
增强型策略表现优于抽样复制策略：上周增强型策略跑赢沪深300指数0.52%，最近一年获得2.36%的超额收益，跟踪误差为1.48%，信息比率为1.743。而抽样复制策略正向偏离0.18%，最近一年的跟踪误差为1.96%，略高于历史平均水平。
工行转债出现负溢价：上周工行转债出现收盘负溢价，约0.79%。由于工商银行在多个指数中权重较高，若该情况持续，相关指数管理者可考虑用转债替代股票。

关键信息

1. 指数基金市场表现

主要宽基指数上涨：
- 沪深300：2.18%
- 上证50：2.95%
- 深证100：1.89%
- 中小板指：0.89%
- 创业板指：3.69%
- 申万A股：1.95%
ETF市场表现：
- 上证180金融ETF：上涨4.99%
- 上证5年国债ETF：下跌0.88%
指数分级基金表现：
- A类子基金：10只上涨，23只下跌，总成交16.73亿元
- B类子基金：32只上涨，2只下跌，总成交61.25亿元

2. 指数基金募集情况

上周成立基金：
- 上投摩根180高贝塔ETF：募集3.25亿元
- 博时上证企债30ETF：募集34.25亿元
本周发行基金：
- 华泰柏瑞量化指数增强
- 国泰黄金ETF
- 华安易富黄金ETF
- 国金通用沪深300分级
- 招商沪深300高贝塔分级
- 银华中证可转债分级
- 汇添富中证消费ETF
- 汇添富中证医药ETF
- 汇添富中证金融ETF
- 汇添富中证能源ETF

3. 指数化投资模型跟踪

增强型策略：
- 上周跑赢沪深300指数0.52%
- 最近一年获得2.36%超额收益
- 跟踪误差1.48%
- 信息比率1.743
抽样复制策略：
- 上周正向偏离0.18%
- 最近一年跟踪误差1.96%，略高于历史平均水平

4. 指数基金规模变动

指数分级基金场内规模：374.20亿元，较上上周增加3.99亿元
ETF场内规模：1522.36亿元，上周净申购17.22亿元

5. 指数基金市场事件

工行转债负溢价：在7月8日收盘负溢价约0.79%
主要指数成分股分红公告：部分成分股近期发布了分红公告，可能对基金表现产生影响

总结

该周指数基金市场整体表现积极，宽基指数多数上涨，ETF市场亦表现良好，增强型策略相对优于抽样复制策略。同时，指数分级基金表现分化明显，A类子基金下跌较多，B类子基金表现较好。此外，本周有10只指数基金即将发行，涵盖多个行业和主题。值得注意的是，工行转债的负溢价现象可能影响相关指数基金的配置策略，需关注其后续表现。

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