汇添富基金指数产品月报：10月指数产品建议关注中药ETF、智能车ETF等-20231009-华安证券-18页_758kb

报告摘要

汇添富基金指数产品月报2023年10月总结

核心内容

2023年10月，汇添富基金指数产品月报指出，尽管国内出台多项利好政策，但受海外货币政策紧缩担忧影响，权益市场整体呈现高开低走的态势，多数ETF下跌。然而，能源和医药板块表现突出，特别是中药ETF、生物药ETF、精准医疗LOF、生物科技LOF等，受益于GLP-1类创新药营收显著超预期，实现逆市上涨。

主要观点

市场表现：9月权益市场整体弱势调整，多数ETF下跌，但能源和医药板块逆势上涨。
行业轮动策略：汇添富基金利用华安金工ETF轮动模型，构建了多种指数产品轮动组合，以满足不同风险偏好的投资者需求。
产品布局：汇添富基金指数产品线涵盖赛道、宽基、风格、QDII等多个领域，包括消费ETF、医药ETF、新能源车LOF、智能车ETF等，为投资者提供多样化的配置工具。

多策略指数产品组合

高景气强趋势组合

配置产品：沪港深云计算产业指数、中药ETF、互联网ETF、科技龙头ETF、金融ETF
特点：进攻与防御性兼备，以景气度与动量为核心，适合风险偏好适中的投资者

强趋势强力组合

配置产品：沪港深云计算产业指数、中药ETF、互联网ETF、科技龙头ETF、智能车ETF
特点：以跟踪市场热点趋势为核心，辅以强引力指标放大弹性，适合风险偏好较高的投资者

高景气低估值组合

配置产品：中药ETF、医药ETF、长三角ETF、汇添富北证50成份、800ETF
特点：考虑指数基本面，选择低估品种以限制下行空间，适合风险偏好较低的投资者

风险提示

本报告基于历史数据进行分析，不构成任何投资建议
历史收益、风格偏好和持股特征不代表未来表现
报告数据仅供参考，投资者需自行判断

正文目录

权益市场高开低走，能源、医药板块逆市上涨
汇添富指数产品轮动策略构建
- 基本面：盈利的边际改善
- 技术面：动量的预测效果
- 资金面：追踪资金流向
- 拥挤度：避免持有分歧赛道
- 放大弹性：成分股牵引力
- 估值：防御性安全垫
打造多策略指数产品组合
- 高景气强趋势组合
- 强趋势强引力组合
- 高景气低估值组合

图表目录

图表1：汇添富指数产品9月表现回顾
图表2：汇添富指数产品线
图表3：指数六维度轮动模型
图表4：汇添富指数产品-基本面得分
图表5：汇添富指数产品-技术面得分
图表6：汇添富指数产品-资金面得分
图表7：汇添富指数产品-拥挤度得分
图表8：汇添富指数产品-牵引力得分
图表9：汇添富指数产品-牵引力得分
图表10：高景气强趋势轮动组合分年度表现
图表11：高景气强趋势轮动组合净值曲线
图表12：高景气强趋势组合最新配置
图表13：强趋势强引力轮动组合分年度表现
图表14：强趋势强引力轮动组合净值曲线
图表15：强趋势强引力组合最新配置
图表16：高景气低估值轮动组合分年度表现
图表17：高景气低估值轮动组合净值曲线
图表18：高景气低估值组合最新配置

指数六维度轮动模型

基本面：盈利的边际改善
技术面：动量的预测效果
资金面：追踪资金流向
拥挤度：避免持有分歧赛道
产品内部牵引力：放大弹性
估值：防御性安全垫

基本面分析

高基本面得分产品：上海国企ETF、中药ETF、医疗器械ETF基金
分析指标：营收、净利润的同比、环比变化，以及预期外盈余

技术面分析

高技术面得分产品：汇添富中证沪港深云计算产业指数、国企一带一路ETF、汇添富中证红利ETF
动量指标：过去一年的成交量调整动量

资金面分析

资金显著流入产品：中药ETF、新能源汽车ETF、生物药ETF
资金面得分：反映持仓占比的变化和资金流向

拥挤度分析

高拥挤度产品：能源ETF、银行业ETF、汇添富中证红利ETF
拥挤度得分：表示交易热度和市场分歧

产品配置建议

高景气强趋势组合：适合风险偏好适中的投资者，配置沪港深云计算产业指数、中药ETF、互联网ETF、科技龙头ETF、金融ETF
强趋势强力组合：适合风险偏好较高的投资者，配置沪港深云计算产业指数、中药ETF、互联网ETF、科技龙头ETF、智能车ETF
高景气低估值组合：适合风险偏好较低的投资者，配置中药ETF、医药ETF、长三角ETF、汇添富北证50成份、800ETF

风险提示

历史数据仅供参考，不构成投资建议
市场波动可能影响产品表现
投资者需自行评估风险承受能力

总结

汇添富基金指数产品月报2023年10月提供了详细的市场分析和产品配置建议，帮助投资者在不同风险偏好下进行行业轮动。核心内容包括权益市场表现、指数产品轮动策略构建、多策略指数产品组合和风险提示。主要观点强调了能源和医药板块的逆势上涨，以及通过六维度模型构建的多样化投资策略。关键信息包括产品配置建议和风险提示，为投资者提供了有价值的参考。

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