新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-03-20）
核心内容概述
本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖供应、需求、价格、库存及投资建议等方面。整体来看，碳酸锂市场短期内呈现一定支撑，但中长期仍面临供应过剩压力。
主要观点
- 供应端：锂盐供应仍处于宽松状态，短期供应扰动不足以改变全年严重过剩的格局。需重点关注江西环保事件对供应的影响。
- 需求端：正极材料厂开工率有所提升，多数企业以销定产，库存维持在1-2周水平。下游材料厂接货心理价有所上涨，终端储能表现有所改善。国家政策持续引导汽车行业发展，后续需关注旺季实际需求及下游承接力度。
- 价格走势：3月19日，碳酸锂期货主力LC2407下跌1.84%，报收于114950元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂均价为114,000元/吨，工业级碳酸锂均价为108,000元/吨，均小幅上涨。
- 库存情况：SMM周度库存延续累库，但库存压力仍较大。贸易商环节累库较多，冶炼厂及下游环节有所去库。总库存小幅上升至81,079吨。
- 价差分析：碳酸锂期现基差为-950元/吨，较上期有所改善。海内外氢氧化锂价差为158元/吨，小幅上涨。电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差为-13,800元/吨，略有收窄。
- 投资建议：短期偏多，中长期逢高沽空。
- 风险提示：供应端减产力度加大、旺季需求超预期、补库周期提前启动。
关键信息
碳酸锂价格及成交数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
114,000 |
113,000 |
1,000 |
0.88% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
108,000 |
107,000 |
1,000 |
0.93% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
114,950 |
116,900 |
-1,950 |
-1.67% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
258,624 |
333,726 |
-75,102 |
-22.50% |
| 主力持仓量 |
手 |
202,175 |
205,503 |
-3,328 |
-1.62% |
| 主力成交持仓比 |
- |
1.28 |
1.62 |
-0.34 |
-21.23% |
碳酸锂库存（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
44,178 |
45,127 |
-949 |
-2.10% |
| 下游库存 |
吨 |
17,900 |
18,029 |
-129 |
-0.72% |
| 其他库存 |
吨 |
19,001 |
17,757 |
1,244 |
7.01% |
| 总库存 |
吨 |
81,079 |
80,913 |
166 |
0.21% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,060 |
1,060 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 2-2.5% |
元/吨度 |
1,000 |
1,000 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 3.5-4% |
元/吨度 |
1,700 |
1,700 |
0 |
0.00% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
130,000 |
130,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
132,500 |
132,500 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
160,000 |
160,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
43,000 |
43,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
30,000 |
30,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
181,500 |
181,500 |
0 |
0.00% |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.38 |
0.38 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.47 |
0.47 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.34 |
5.34 |
0 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.44 |
2.44 |
0 |
0.00% |
二级市场相关行业指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,464.00 |
4,485.88 |
-21.88 |
-0.49% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,526.74 |
3,537.73 |
-10.99 |
-0.31% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,396.30 |
3,421.13 |
-24.82 |
-0.73% |
投资建议
- 短期：市场有一定支撑，建议偏多操作。
- 中长期：市场仍面临供应过剩压力，建议逢高沽空。
风险提示
- 供应端减产力度加大
- 旺季需求超预期
- 补库周期提前启动
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，不构成任何投资建议，且不保证其内容的准确性和完整性。投资者应独立判断，谨慎决策。
