什么值得买招股书-526页-9mb

报告摘要

北京值得买科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

北京值得买科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不超过1,333.3334万股，占发行后总股本不低于25%。发行人已披露其招股书（申报稿），并作出多项承诺，以保障投资者权益、维护公司稳定及履行相关责任。

主要观点

投资风险提示
- 创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。
- 投资者需审慎评估公司所披露的风险因素，自行判断投资价值和风险。
股份锁定与减持承诺
- 控股股东隋国栋、机构股东国脉创新、自然人股东刘峰、刘超、程文及董事、高级管理人员均作出股份锁定承诺，锁定期为36个月或12个月。
- 若锁定期满后拟减持，需满足一定条件，如减持价格不低于发行价、减持数量限制、提前公告等。
稳定股价预案
- 若公司股票连续20个交易日除权后的加权平均价格低于上一会计年度每股净资产值，公司将启动稳定股价措施，包括回购股份、控股股东及董事、高级管理人员增持等。
- 回购股份需符合相关法规，并满足一定条件，如资金总额不超过募集资金总额、单次回购不超过总股本的2%等。
- 董事、高级管理人员用于增持的货币资金不少于其上年度薪酬的30%，并承担连带责任。
股份回购承诺
- 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，发行人将依法回购全部新股，回购价格按发行价加算银行同期存款利息。
填补被摊薄即期回报的措施
- 公司将采取多种措施以减少因发行带来的股东回报摊薄问题，包括规范募集资金使用、提高运营效率、加快募投项目实施、完善利润分配政策等。
- 公司承诺每年以现金方式分配的利润不低于合并口径当年可供分配利润的20%。
股利分配政策
- 公司优先采用现金分红，利润分配政策保持连续性和稳定性。
- 股利分配需符合一定条件，如盈利、无重大投资计划、审计机构出具标准无保留意见等。
- 若公司需调整利润分配政策，需经股东大会2/3以上表决通过，并由独立董事发表意见。
发行前滚存利润分配
- 发行前的滚存利润由新老股东按持股比例享有。
控股股东及实际控制人情况
- 控股股东为隋国栋，直接持有57.78%股份，通过国脉创新间接控制10.00%股份，合计控制67.78%股份。
- 报告期内，控股股东及实际控制人未发生变化。
募集资金用途
- 募集资金将用于“基于大数据的个性化技术平台改造与升级项目”，总投资33,000万元，全部由募集资金投入。
- 若实际募集资金净额不足，公司将通过自筹解决。
财务数据与指标
- 发行人2017年营业收入达36,700.43万元，净利润为8,624.14万元，归属于母公司所有者的净利润为8,624.14万元。
- 财务状况稳健，资产负债率较低，流动比率和速动比率均较高，显示公司具备良好的偿债能力。
发行概况
- 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
- 发行方式为网下配售与网上申购相结合，承销方式为余额包销。
中介机构关系
- 发行人与保荐人、律师、会计师、评估机构等中介机构无直接或间接的股权关系，且无其他权益关系。

关键信息

发行时间：预计发行日期尚未明确。
发行价格：尚未公布。
发行后总股本：不超过5,333.3334万股。
发行后每股净资产：根据发行后的净资产和总股本计算，尚未公布。
市盈率与市净率：根据发行价和发行后每股收益、每股净资产计算，尚未公布。
保荐人：第一创业证券承销保荐有限责任公司。
主要财务指标：
- 2017年流动比率4.39，速动比率4.36，资产负债率24.31%。
- 2017年基本每股收益1.95元，稀释每股收益1.95元。
- 2017年归属于母公司所有者的每股净资产6.35元。
主要业务：运营内容类导购平台“什么值得买”（www.smzdm.com）及相应的移动客户端，提供信息推广服务、海淘代购平台服务和互联网效果营销平台服务。
主要客户：包括阿里巴巴、京东、亚马逊全球、苏宁易购、国美在线、沃尔玛、eBay、Ashford、Macy's等国内外电商平台及品牌商。
2017年“双11”净交易额（确认GMV）：达6.56亿元。

总结

北京值得买科技股份有限公司拟在创业板市场上市，其招股书（申报稿）详细披露了公司基本信息、财务数据、发行概况、股份锁定及减持承诺、稳定股价预案、填补回报措施、利润分配政策、募集资金用途及中介机构信息等内容。公司承诺严格遵守相关法律法规，维护投资者权益，并采取多种措施确保公司稳定及回报。投资者需充分了解公司风险，审慎决策。

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