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文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2015年11月16日及15日的全球及韩国市场指标、经济预测、行业动态、公司更新以及即将举行的会议。内容涵盖股市表现、利率变化、行业趋势、公司业绩与展望，并提供了分析师对相关公司的评级与目标价格。

市场指标

全球市场指标

• 道琼斯指数：11月13日为6,022，较前一日上涨0.9%，较一周前上涨2.8%。
• 纳斯达克指数：11月13日为4,928，较前一日上涨1.5%，较一周前上涨4.3%。
• 标普500指数：11月13日为2,023，较前一日上涨1.1%，较一周前上涨3.6%。
• 日经225指数：11月13日为19,597，较前一日上涨0.5%，较一周前下跌1.7%。
• 恒生指数：11月13日为22,396，较前一日上涨2.2%，较一周前上涨2.1%。
• 恒生国企指数：11月13日为10,181，较前一日上涨2.2%，较一周前上涨3.5%。
• 英国富时100指数：11月13日为6,118，较前一日上涨1.0%，较一周前上涨3.7%。
• 德国DAX指数：11月13日为10,708，较前一日上涨0.7%，较一周前上涨2.5%。
• 法国CAC 40指数：11月13日为4,808，较前一日上涨1.0%，较一周前上涨3.5%。

韩国市场指标

• KOSPI指数：11月13日为1,973，较前一日上涨1.0%，较一周前上涨3.3%。
• KOSPI 200指数：11月13日为243，较前一日上涨1.0%，较一周前上涨3.0%。
• KOSDAQ指数：11月13日为671，较前一日上涨0.4%，较一周前上涨3.4%。
• 化学品行业：11月13日为4,961，较前一日上涨0.5%，较一周前上涨3.3%。
• 钢铁与金属制品行业：11月13日为3,751，较前一日上涨0.5%，较一周前上涨5.3%。
• 分销行业：11月13日为501，较前一日上涨1.9%，较一周前上涨5.1%。
• 食品与饮料行业：11月13日为5,243，较前一日上涨0.4%，较一周前上涨2.3%。
• 交通运输设备行业：11月13日为1,872，较前一日上涨2.2%，较一周前上涨3.2%。
• 交通运输与储存行业：11月13日为1,772，较前一日上涨1.5%，较一周前上涨6.5%。
• 电子与电气设备行业：11月13日为9,809，较前一日上涨0.8%，较一周前上涨2.1%。
• 银行行业：11月13日为234，较前一日上涨1.8%，较一周前上涨2.6%。
• 证券行业：11月13日为1,773，较前一日上涨0.7%，较一周前上涨7.3%。
• 通信行业：11月13日为328，较前一日上涨0.2%，较一周前上涨0.3%。
• 电力与燃气行业：11月13日为1,412，较前一日上涨0.9%，较一周前上涨6.5%。

利率与汇率

• 3个月CD利率：1.58%
• 3年企业债券利率：2.15%
• 掉期利率：1.50%
• 韩元兑美元汇率：1,155
• 日元兑美元汇率：123
• 韩国CDS收益率（bps）：59

资金流动

• KOSPI：
  • 外资：-210
  • 国内资金：+45
  • 零售资金：+111
• KOSDAQ：
  • 外资：+2
  • 国内资金：+13
  • 零售资金：-14

经济预测

交易数据

行业动态与公司更新

船舶制造业

• 集装箱船订单：全球集装箱船订单量同比下降29%，但韩国船厂仅下降2%，远优于中国和日本。
• 超大型集装箱船：占集装箱船订单的54%，韩国公司占据64%的市场份额。
• 行业前景：由于需求疲软，未来订单可能减少，韩国市场占有率或下降。

电子与科技行业

• OLED产业链：

  • 中国面板厂商增加小尺寸OLED产能，韩国设备制造商受益。
  • 苹果可能转向OLED面板，推动供应链升级。
  • 大尺寸OLED投资进展缓慢，但三星显示器可能采用WOLED技术。

• iPhone前景：

  • 2016年第一季度iPhone出货量预期下降8%，全年预计为22000万部（低于共识）。
  • 供应链企业如LG Display和LG Innotek的盈利预期下调。

零售行业

• BGF零售：
  • 2015年第三季度销售额同比增长32.4%，但营业利润同比增长23.5%低于共识。
  • 电子烟价格上调带动了吸烟需求，但盈利增长放缓。
  • 预期全年销售额增长27%，营业利润增长56%；2016年增长10%和14%。

医药行业

• Medytox：

  • 2015年第三季度营业利润同比下滑52.7%，低于预期。
  • 新产品Innotox国内销售占比提升至15%，但研发和人力成本上升影响利润。
  • 目标价下调至585,000韩元，但仍维持买入评级。

• SK化学品：

  • 2015年第三季度营业利润超出预期27.4%，主要受益于Sky Cell Flu疫苗销售。
  • 目标价上调至87,000韩元，维持买入评级。

公司更新（关键变化）

SK化学品

• 评级：买入（维持）
• 目标价：87,000韩元（较前一目标价83,000韩元上涨4.8%）
• 2015E EPS：2,702韩元（较前一预测-557韩元）
• 2016E EPS：1,057韩元（较前一预测619韩元上涨70.8%）

Daehan钢铁

• 评级：买入（维持）
• 目标价：13,000韩元（较前一目标价15,000韩元下跌13.3%）
• 2015E EPS：1,057韩元（较前一预测1,115韩元）
• 2016E EPS：1,057韩元（较前一预测1,115韩元）

Medytox

• 评级：买入（维持）
• 目标价：585,000韩元（较前一目标价600,000韩元下跌2.5%）
• 2015E EPS：7,885韩元（较前一预测8,347韩元）
• 2016E EPS：9,156韩元（较前一预测10,220韩元下跌10.4%）

即将举行的会议

总结

本报告详细分析了全球及韩国市场表现、经济预测、行业动态以及重点公司的最新财务与市场动向。市场指标显示部分指数上涨，但整体表现疲软。经济预测中，韩国GDP增长预期稳定，但通胀率较低。行业方面，船舶制造业面临订单减少风险，而OLED和iPhone供应链相关企业表现分化。公司层面，SK化学品和Medytox业绩超预期，但部分公司如BGF零售和Medytox的盈利增长受成本上升影响。分析师对相关公司维持买入评级，同时调整目标价以反映最新市场预期。