20230416-开源证券-普联软件-300996.SZ-公司信息更新报告_业绩符合预期_2023年有望恢复高增长_4页_868kb

普联软件（300996.SZ）投资分析

评级与估值

• 投资评级：维持“买入”
• 最新股价：48元/股
• 总市值：697亿元
• 预测：
  • 2023年归母净利润：23.2亿元，同比增长46.7%
  • 2024年归母净利润：31.5亿元，同比增长35.7%
  • 2025年归母净利润：42.4亿元，同比增长35%
  • EPS 2023年：1.62元/股

主要业务与业绩表现

关键财务指标

• 2022年业绩：
  • 营收：69.4亿元，同比增1931%
  • 归母净利润：15.8亿元，同比增1432%
  • 扣非归母净利润：14.7亿元，同比增1658%
  • 经营活动现金流：48.95亿元，同比下滑70.18%

财务比率

• 毛利率：2022年为47.81%，同比提高13.9个百分点
• 费用率：
  • 销售费用率：25.7%，同比下降0.9个百分点
  • 管理费用率：9.37%，同比提升1.33个百分点
  • 研发费用率：13.97%，同比提升13.2个百分点

2022年行业收入

• 石油石化：收入42.7亿元，同比增4229%
• 金融：收入61.7亿元，同比增60.42%

风险提示

1. 宏观经济波动风险
2. 技术更新换代风险
3. 内部治理风险

前景与分析师观点

分析师陈宝健、刘逍遥建议投资者关注公司在信创ERP、数字建造领域能力，在客户项目延迟影响后重拾增长动力的可能，并维持“买入”评级。

财务预测摘要（2023E-2025E）

注：本文摘录自开源证券研究所公司信息更新报告，具体数据及分析详情请参考原报告免责声明及披露。