20240129-甬兴证券-电子行业周报_台积电加速推进CoWos扩产_英特尔Foveros量产_16页_1014kb

总结

• 核心观点：先进封装技术加速推进（台积电CoWoS扩产和英特尔Foveros量产），HBM和存储芯片生产加快，价格趋势回升，AI芯片性能预计2025年超100TOPS。这些将推动相关产业链受益。
• 市场回顾：A股申万电子指数本周下跌327%，跑输沪深300指数。半导体板块表现最差，光学光电子相对较好。海外市场强势，美股科技股表现分化。
• 投资建议：重点推荐先进封装、HBM、存储和AI芯片产业链，关注公司包括甬矽电子、赛腾股份、东芯股份、寒武纪等。
• 风险提示：包括中美贸易摩擦加剧、下游需求不及预期、国产替代速度缓慢。