20231213-国泰期货-焦炭_三轮提涨落地_高位震荡_焦煤_高位震荡_3页_620kb

焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容

2023年12月13日的市场分析报告指出，焦炭和焦煤期货价格在当日呈现高位震荡态势。整体市场情绪较为谨慎，供需关系与宏观因素共同影响价格走势。

基本面跟踪

期货价格

现货价格

焦煤

焦炭

仓单成本

价差变动

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港：2670元/吨
   • 青岛港：2675元/吨
   • 连云港港：2675元/吨
   • 日照港：2490元/吨
   • 天津港：2665元/吨

2. 12月12日汾渭CCI冶金煤指数：

   • 山西煤：介休2350元/吨（无变化）
   • 蒙5#煤：沙河驿2075元/吨（-10）
   • 蒙3#煤：沙河驿2055元/吨（-10）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2405合约：多头增仓703手，空头减仓2180手
   • 焦炭J2401合约：多头减仓806手，空头减仓669手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0
• 焦煤趋势强度：0

趋势强度取值范围为【-2, 2】，0表示中性。

主要观点与建议

1. 市场震荡原因：

   • 宏观利多：万亿国债的出台对市场情绪形成支撑，抵消了部分负反馈预期。
   • 成材需求：尽管终端基建与地产项目存在资金流转困难，但南方工地年底赶工期，建筑用钢成交环比下行幅度收窄。
   • 铁水高位：钢厂减产主要集中在电炉环节，高炉减产意愿不强，铁水维持高位。

2. 供需矛盾：

   • 原料端呈现“高铁水、低产量、低库存”的局面，导致煤焦价格存在较大弹性。
   • 高炉检修计划显示铁水产量将面临下行压力，因此后续冬储补库节奏成为关键。

3. 投资建议：

   • 在没有明显需求松动迹象前，焦炭与焦煤期货仍有延续高位震荡的可能。
   • 投资者应关注冬储补库节奏及钢厂实际减产情况，谨慎操作。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决定，并承担相应风险。

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