20240930-国泰期货-焦炭_三轮提涨落地_偏强震荡_焦煤_偏强震荡_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

【核心内容概览】

本报告发布于2024年09月30日，由国泰君安期货分析师金韬与刘豫武撰写，主要分析焦炭与焦煤市场的价格走势、基本面数据及持仓变化，为专业投资者提供市场参考。

【基本面跟踪】

1. 期货价格

• JM2501（焦煤）：
  • 昨日收盘价：1402元/吨
  • 涨跌：+40元/吨（+2.94%）
  • 成交量：172,311手
  • 持仓量：168,322手
  • 持仓变动：-6,709手
• J2501（焦炭）：
  • 昨日收盘价：2055元/吨
  • 涨跌：+55.5元/吨（+2.78%）
  • 成交量：25,960手
  • 持仓量：29,148手
  • 持仓变动：-999手

2. 现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1730元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1620元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1400元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：1618元/吨（-3元/吨）
• 焦炭：
  • 山东准一到厂价：1570元/吨（+50元/吨）
  • 山西准一到厂价：1580元/吨（+50元/吨）
  • 日照港准一级价格指数：1780元/吨（+30元/吨）

3. 仓单成本

• 山西仓单成本：1270元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1359元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1337元/吨（持平）
• 焦炭仓单成本：1934元/吨（+32元/吨）

4. 价差分析

• 基差JM2501：
  • 山西：-132.0元/吨（前日+62.5元/吨，变动-194.5元/吨）
  • 蒙5#：-43.0元/吨（前日+151.5元/吨，变动-194.5元/吨）
  • 蒙3#：-65.0元/吨（前日+129.5元/吨，变动-194.5元/吨）
• 基差J2501：
  • 山东准一到厂：-348.0元/吨（前日-4.5元/吨，变动-343.5元/吨）
  • 山西准一到厂：-338.0元/吨（前日+5.5元/吨，变动-343.5元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-121.0元/吨（前日+240.2元/吨，变动-361.2元/吨）
• 合约价差：
  • JM2501-JM2505：-45.5元/吨（前日-17.5元/吨，变动-28.0元/吨）
  • J2501-J2505：-22.5元/吨（前日-41.5元/吨，变动+19.0元/吨）

【价格及持仓情况】

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价：1730元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：1675元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价：1675元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1490元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：1665元/吨

2. 9月27日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1430元/吨（持平）
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1359元/吨（持平）
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1327元/吨（持平）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2501：多头减仓868手，空头减仓3969手
   • 焦炭J2501：多头减仓338手，空头减仓606手

【趋势强度】

• 焦炭趋势强度：1（偏强震荡）
• 焦煤趋势强度：1（偏强震荡）

【主要观点】

• 焦炭与焦煤价格均有所上涨，显示市场对后市仍有一定信心。
• 现货价格与期货价格联动性较强，但期货市场持仓有所减少，表明投资者情绪趋于谨慎。
• 价差变动较大，尤其是焦炭基差大幅下降，显示期货价格与现货价格之间的差距扩大。
• 整体市场趋势偏强，但需关注后续供需变化及政策动向对价格的影响。

【关键信息】

• 本报告仅面向专业投资者，不构成具体投资建议。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者需关注更新。