20241106-国联证券-圆通速递-600233.SH-Q3业绩稳健增长_归母净利同增18__6页_1mb

圆通速递（600233）三季报业绩稳健增长，归母净利同比增18%

根据圆通速递发布的2024年三季报，公司前三季度业绩表现优异，数据显示：

报告要点

• 营收与利润增长：前三季度实现营收493.69亿元，同比增长21.13%；归母净利润29.30亿元，同比增长102.13%。其中第三季度营收168.05亿元，同比增长22.13%；归母净利润94.3亿元，同比增长180.6%。
• 业务量增长：快递业务量完成1891.3亿件，同比增长25.98%，市场份额达15.28%。
• 单票价格与成本：第三季度单票收入220元，同比下降5.83%，毛利率为8.41%，同比下降0.94%，费用率得到有效控制。

业绩简述

• 公司前三季度收入与利润实现高增长，第三季度增速尤为显著，显示业务韧性较强。
• 快递量增幅超行业平均水平，市占率提升至15.39%，公司份额同比提升。

业务量与份额

• 2024年前三季度完成快递业务量1891.3亿件，同比增长25.98%，Q3业务量同比增长28.16%，市占率达15.39%。

单票价格与成本

• Q3单票价格继续下降至220元，同比降幅扩大；成本管控良好，销售与管理费用率均呈下降趋势。

盈利预测与评级

• 国联证券维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入增速分别为15.06%、12.11%和11.88%，归母净利润同比增速分别为16.85%、14.37%和14.86%。
• 公司依托成本优势和数字化战略，盈利能力有望持续提升。

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期、快递行业价格竞争加剧、成本管控压力加大等风险可能影响公司盈利能力。

报告末页声明需提醒投资者关注法律条款及市场风险。