20220708-瑞达期货-贵金属期货周报_7页_1mb

市场研报总结：贵金属期货周报 2022年7月8日

核心内容概述

本报告为瑞达期货金属小组发布的贵金属期货周报，分析了本周贵金属市场的走势及影响因素。整体来看，贵金属市场受到多重因素影响，呈现出震荡偏弱的趋势。

主要观点与关键信息

一、周度数据概览

• 沪金主力合约周内下跌3.06%，沪银主力合约周内下跌2.71%。
• 沪金持仓增加，但净持仓大幅减少，表明多头力量减弱。
• 沪银持仓减少，净持仓增加，显示空头力量有所缓解。

二、多空因素分析

利多因素

• 美国经济衰退预期增强，可能阶段性支撑贵金属价格。
• 全球央行收紧货币政策以应对通胀，可能引发对避险资产的需求。

利空因素

• 美联储官员的鹰派讲话，表明加息政策仍将持续，对贵金属形成压力。
• 美联储会议纪要显示7月可能加息50或75个基点，进一步推高美元指数，压制贵金属价格。

三、市场走势分析

• 沪金：净多持仓减少，跨期价差由3.2扩至-12.88，内盘弱于外盘。
• 沪银：净多持仓减少，跨期价差由37缩至29，内盘弱于外盘。
• 黄金ETF：持仓持平，显示市场对黄金的配置意愿未明显变化。
• 白银ETF：持仓减少，表明市场对白银的兴趣有所下降。
• 基差变化：国内黄金基差由-0.89缩至-0.64，白银基差由-24缩至-39，显示现货与期货价差进一步扩大。
• 美元指数与贵金属：美元指数持续走高，黄金和白银价格承压走弱，相关性显著。

四、库存情况

• 黄金库存：上期所黄金库存维持在3171千克。
• 白银库存：上期所白银库存由1459997公斤降至1385235公斤，表明市场流通量有所减少。

操作建议

• 建议维持震荡偏弱的交易策略。
• 注意操作节奏和风险控制，特别是在当前美元走强和美联储加息预期的背景下。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况谨慎决策。本报告版权属瑞达期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。引用或刊发需注明出处，并不得有悖原意。