20230731-五矿期货-金融期权策略周报_13页_2mb

市场行情上周整体偏向多头：上证50ETF和上证300ETF大幅上涨，突破前期高点，分别上涨14.7%和4.4%；创业板ETF超跌反弹，上涨2.45%；中证1000指数震荡下跌，但维持矩形区间。交易活跃，期权成交量微幅波动，各项指数显示多头情绪浓厚。

期权分析：隐含波动率维持历史低水平，成交量PCR和持仓量PCR分别显示投资者情绪乐观且多头浓厚；具体ETF表现各异，上证50ETF和上证300ETF多头主导，创业板ETF中性偏弱，中证1000ETF空头趋势。

操作建议：

• 上证50ETF：构建8月看涨期权牛市价差组合，以获取方向性收益。
• 上证300ETF：构建8月看跌期权牛市价差组合，以获取方向性收益。
• 创业板ETF：构建正向日历价差期权组合，以获取时间价值收益。
• 中证1000：构建正向日历价差期权组合，以获取时间价值收益，持有至到期。