20170531-天风证券-计算机行业研究周报_数博会干货满满_减持新规有望提振市场情绪_16页_961kb

计算机行业总结

核心内容

• 市场表现：上周计算机板块下跌3.20%，跑输沪深300指数（+2.25%）和创业板指（-2.30%）。其中，雄安主题及优质白马表现突出，如浪潮、东华、中科曙光、广联达、同花顺等。
• 重点推荐：同花顺作为AI+金融推荐标的，上周涨幅3.59%，位列行业涨幅榜前10，超额收益达16%。
• 政策影响：证监会发布减持新规，重点防范“过桥减持”，有助于提振市场情绪，市场有望震荡反弹。
• 行业趋势：大数据应用不断落地，传统企业开始利用大数据提升效率，AI、智能驾驶舱、消费金融成为重点发展方向。

主要观点

1. 行业应用落地，竞争加剧

• 大数据技术在传统制造业、消费企业中的应用逐渐增多，推动了营销、生产流程优化。
• 电信、金融、营销等领域竞争加剧，同质化产品将进入服务和价格比拼阶段。
• 工业和物联网由于技术门槛高，成为投资新方向。
• 新型智慧城市建设将成为“十三五”信息化投资主线。
• 随着《网络安全法》的实施，数据安全、网络安全、信息安全受到更多关注，相关厂商需求上升。

2. 同花顺表现亮眼，AI+金融逻辑清晰

• 同花顺作为2C端移动端软件龙头，具备流量入口优势，开户导流业务驱动增长。
• 2B端研发与销售团队持续投入，产品功能增强，性价比提升，渗透率提高。
• 公司掌握核心数据与算法资源，已布局AI+金融领域，包括资管、舆情管理、AI投资机器人等。
• 预计2017年营收19.9亿元，净利润13.0亿元；2018年营收24.9亿元，净利润16.2亿元，6月目标价76.50元/股。

3. 减持新规利好市场情绪

• 证监会新规有助于降低市场抛压，提振投资者信心。
• 市场将从低PE转向PEG，成长性成为投资重点。
• 次新股回调后估值更具吸引力，建议关注有成长空间、竞争力强的次新股。

关键信息

重点推荐公司

• 高成长：新大陆、索菱股份、蓝盾股份、奥马电器、天夏智慧、工大高新、广联达、恒华科技、二三四五
• 稳健白马：同花顺、常山股份、东软集团、千方科技、科大讯飞、思创医惠、银信科技、四维图新
• 优质次新股：苏州科达（AI+安防）、亿联网络（SIP终端龙头）、汇纳科技（商业地产大数据龙头）、泛微网络（OA龙头）、数字认证（电子认证龙头）、熙菱信息（受益新疆基建）、立昂技术（受益新疆基建）、星网宇达、路畅科技、汇金科技、和仁科技、万集科技

本周行业新闻

• 金融科技：
  • 趣链科技与万达网络合作推出金融级BaaS云平台。
  • 蚂蚁金服CTO程立指出未来三大技术风口为生物识别、物联网、人工智能。
  • 支付宝推出香港版电子钱包，蚂蚁金服境外服务国家增至6个。
• 智能驾驶：
  • E-NCAP将引入自动驾驶汽车评级机制。
  • 谷歌自动驾驶部门估值达700亿美元。
  • 小鹏汽车与海格通信战略合作，推出高精度北斗导航系统。
• 人工智能：
  • AlphaGo以3:0战胜柯洁，人工智能在金融、医疗等领域加速落地。
  • 阅面科技在FDDB平台提交全新算法，突破人脸检测极限。
• VR/AR：
  • 微软推出近眼全息屏幕，可装入普通眼镜。
  • 庞际网络完成1000万元Pre-A轮融资，深耕VR内容。
  • HTC推出Link移动VR头盔，支持自由行走。
• 网络安全：
  • 黑客利用隐形眼镜+打印机破解三星Galaxy S8虹膜识别。
  • 北京日报集团发起100亿元网络信息安全母基金。
  • 微软以1亿美元收购以色列网络安全公司Hexadite。

重点公司公告

• 赛为智能：每10股派0.30元现金。
• 中国软件：每10股派0.063元现金。
• 浪潮软件：每10股派0.11元现金。
• 麦迪科技：每10股派0.175元现金。
• 数字政通：每10股派0.3元现金。
• 新国都：每10股派0.590元现金。
• 其他公司：包括股权质押、增资、回购等公告。

海外动态

• 涨幅前十：财捷公司(INTUIT)、FLEETCOR科技、MERCADOLIBRE等。
• 跌幅前十：FIRST DATA、埃森哲、美国网存等。
• 重点公司：
  • 阿里云推出NAS Plus，支持广电级非编。
  • 腾讯云小微打造智能云生态。
  • 谷歌发布Google Attribution及AutoML技术。
  • 微软发布P语言，支持异步事件驱动编程。

一级市场投融资

• VR/AR：庞际网络、幻境视界、欧欧眼保仪等获得融资。
• 汽车交通：99获1亿美元投资，乐车邦获3亿元B轮融资。
• 人工智能：伟景智能、克路德机器人等完成融资。
• 金融科技：Precognitive、ItzCash、PolicyGenius等获得融资。
• 其他领域：包括大数据、云计算、智慧医疗、物联网等均有融资动态。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策风险
• 技术推广进度不及预期