20210606-东兴证券-行业周观点_东兴大消费_618大促预售火爆_关注国产品牌和新锐品类_12页_1007kb

东兴大消费行业周观点总结

核心内容概述

本报告聚焦2021年6月618大促期间大消费行业的表现与发展趋势，分析了各细分板块的市场动态，并对重点投资标的进行了推荐。整体来看，618大促期间国产品牌与新品类表现亮眼，成为带动市场增长的重要力量。大消费行业整体表现优于大盘，尤其是食品饮料、纺织服装、农林牧渔等板块。同时，报告也提到了行业面临的潜在风险，如疫情发展、政策变化及宏观经济波动等。

主要观点

1. 618大促表现强劲，国产品牌与新品类引领市场

• 新品消费趋势显著：618期间，京东和天猫平台迎来大量新品“首秀”，超200万款新品上线，多个新锐品牌如AMIRO、薄荷健康、永璞、Ubras等创下销售新高。
• 品牌效应增强：国货新锐品牌在美妆、运动等领域表现突出，国货护肤品成交额同比增长超64倍，运动类国潮品牌整体成交额增幅超过4倍。
• 创新推动增长：创新产品如智能冰箱、新风空调、游戏电视等受到消费者青睐，未来需继续加强产品创新与服务体系建设。

2. 大消费行业整体表现优于大盘

• 市场整体表现：上证综指周涨幅为-0.25%，深证成指为+0.12%，创业板为+0.32%。大消费行业加权周涨幅为+0.50%，跑赢上证综指0.75pct，跑赢深证成指0.38pct。
• 板块分化明显：食品饮料、纺织服装、农林牧渔、轻工制造、商贸零售等板块涨幅居前，而家用电器和社会服务板块跌幅较大。

3. 重点推荐标的

4. 行业投资主线

• 功能饮料赛道：东鹏特饮上市表现强劲，市场对其未来增长充满期待。
• 国货美妆品牌：如COLORKEY、薇诺娜等在功能性护肤和轻医美领域表现突出。
• 家居消费回暖：龙头品牌如芝华仕、顾家家居、喜临门等在618预售中表现优异。
• 纸制品行业：龙头纸企如中顺洁柔、维达国际在成本控制和产品优化方面具备优势。
• 种业政策利好：农业农村部加强种业知识产权保护，利好种业企业及后周期饲料、动保产业。

关键信息

• 618大促影响：618大促预售火爆，直播成为销售增长的重要推动力，天猫、京东、拼多多、抖音等平台均表现强劲。
• 国产品牌崛起：国货品牌在美妆、运动、家居等领域加速“破圈”，消费者对国货的接受度与认可度显著提升。
• 供应链风险：东南亚疫情对纺织供应链造成短期影响，但我国纺织企业凭借防疫能力有望承接订单，实现产能扩张。
• 行业前景：功能饮料、家居、纸制品、种业等领域具备长期增长潜力，尤其在政策支持和消费升级背景下。
• 风险提示：包括疫情发展超预期、政策变化、宏观经济下行等，可能对消费行业造成影响。

未来行业大事

• 2021年6月13日：美国公布5月预测大豆年度含量及库存
• 2021年7月15日：喜临门限售解禁

行业评级体系

• 行业投资评级：看好（+5%以上）、中性（±5%）、看淡（-5%以下）
• 公司投资评级：强烈推荐（+15%以上）、推荐（+5%~+15%）、中性（±5%）、回避（-5%以下）

分析师与研究助理简介

• 分析师：刘田田、孟斯硕、程诗月、王紫、赵莹、王洁婷
• 研究助理：徐程颖

总结

618大促期间，国产品牌和新锐品类在消费市场中表现出强劲增长动力，成为推动行业发展的核心力量。大消费行业整体优于大盘，尤其是食品饮料、纺织服装、农林牧渔等板块。报告重点推荐了多个行业龙头和新锐品牌，并提示了行业潜在风险。未来需持续关注政策导向、市场复苏及供应链变化对消费行业的影响。