20230526-西南证券-力盛体育-002858.SZ-与百度网讯强强联合_加速布局数字体育赛道_6页_1mb

力盛体育（002858）研究报告摘要

• 评级与目标
  当前价2420元，上调至“买入”评级，目标价3216元（6个月）。

• 合作与布局
  与百度网讯签署战略合作协议，聚焦“人工智能+体育”领域，共建体育多模态大模型，推进赛事、运动健康、体育教育场景应用。项目包括海南人工智能数字体育基地与新能源赛车场。

• 业务转型
  长期从事汽车运动运营，通过参股悦动天下及定增（募资不超过6亿元）拓展数字体育业务。目前布局AI体测、AI体育课等数字体育服务。

• 财务预测
  归母净利润2023年7亿元（-485%/-248%）、2024年11亿元（+44%）、2025年17亿元（+54%）；目标PE67倍，目标价3216元。

• 风险提示
  宏观波动、行业竞争加剧、赛事版权费上升、募投不及预期。

• 核心优势
  业绩弹性空间显著，估值在业内较高，因AI技术赋能及疫后体育市场复苏推动。