20230827-西南证券-力盛体育-002858.SZ-疫后业绩复苏强劲_关注募投项目后续进度_5页_1mb

力盛体育（002858）2023年中报分析总结

业绩表现

• 营收与利润：2023年上半年实现营业收入18亿元，同比增长135.5%；归母净利润为0.1亿元，同比扭亏为盈；毛利率达36.1%，净利率1.72%。
• 赛事活动：举办赛事32场，同比增长21场；赛事营收11亿元，同比增长192.5%；场馆运营营收增长92.8%。

核心业务

• 体育赛事运营：赛事营收快速恢复，毛利率达41.3%，超过2019年同期。
• 卡丁车布局：全国17家国际赛车场、驾驶体验中心及卡丁车场馆，新增上海、重庆等地场馆，符合年轻用户休闲偏好。
• 产业链延伸：整合赛事、场馆及卡丁车生产销售，推动纵向发展。

战略布局

• 数字体育：与百度网讯合作共建体育多模态大模型，布局全民健身与体育教育领域。
• 新能源赛道：投资海南新能源汽车体验中心项目，巩固行业地位。

风险提示

• 宏观经济波动、市场竞争加剧、赛事版权成本上升及募投项目进度风险。

投资建议

• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为0.77亿/1.04亿/1.66亿元。
• 评级：维持“买入”评级，目标价未提供。