期货市场与白糖相关分析总结
核心内容概述
本报告提供了白糖期货、现货及期权市场的最新数据，并结合行业信息对市场趋势进行了分析与策略建议。内容涵盖不同合约的价格变动、持仓与成交量变化、期现价差、进口价格以及期权价格等关键指标。
期货市场数据
主要合约价格变动
| 合约 |
前日收盘价 |
前2日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅% |
| 白糖2301 |
5845 |
5878 |
-33 |
-0.56% |
| 白糖2205 |
5686 |
5723 |
-37 |
-0.65% |
| 白糖2209 |
5748 |
5783 |
-35 |
-0.61% |
| 11号糖2203 |
18.24 |
18.07 |
+0.17 |
+0.94% |
| 11号糖2205 |
17.7 |
17.56 |
+0.14 |
+0.80% |
| 11号糖2207 |
17.58 |
17.46 |
+0.12 |
+0.69% |
持仓与成交量
| 合约 |
持仓量 |
成交量 |
持仓量增减 |
| 白糖2301 |
5333 |
149 |
+89 |
| 白糖2205 |
473826 |
343098 |
+11623 |
| 白糖2209 |
56877 |
22364 |
+563 |
| 11号糖2203 |
96511 |
28632 |
-12465 |
| 11号糖2205 |
317338 |
41647 |
+810 |
| 11号糖2207 |
147317 |
16549 |
+1346 |
价差分析
| 价差组合 |
现值 |
前值 |
| SR2205-SR2209 |
-62 |
-60 |
| SR2205-SR2201 |
-159 |
-155 |
| SR2209-SR2201 |
-97 |
-95 |
| SB2203-SB2205 |
0.54 |
0.51 |
| SB2205-SB2207 |
0.12 |
0.10 |
| SB2203-SB2207 |
0.66 |
0.61 |
现货市场数据
白糖现货价格
| 城市 |
现值（元/吨） |
前值（元/吨） |
| 南宁 |
5680 |
5670 |
| 柳州 |
5730 |
5730 |
| 昆明 |
5555 |
5580 |
期现价差
| 城市 |
期现价差（元/吨） |
前值（元/吨） |
| 期货-南宁 |
165 |
208 |
| 期货-柳州 |
115 |
148 |
| 期货-昆明 |
290 |
298 |
进口价格
| 品种 |
现值（元/吨） |
前值（元/吨） |
| 泰国糖（配额内） |
4604 |
4637 |
| 巴西糖（配额内） |
4583 |
4616 |
| 泰国糖（配额外） |
5883 |
5927 |
| 巴西糖（配额外） |
5856 |
5899 |
期现价差（配额外）
| 品种 |
价差（元/吨） |
前值（元/吨） |
| 期货-泰国糖 |
-197 |
-204 |
| 期货-巴西糖 |
-170 |
-176 |
期权市场数据
看涨期权价格
| 行权价（元/吨） |
现值 |
前值 |
| 5800 |
60.50 |
74.00 |
| 5900 |
35.50 |
46.00 |
| 6000 |
23.00 |
30.50 |
| 6100 |
14.00 |
18.00 |
| 6200 |
10.00 |
12.50 |
| 6300 |
7.50 |
9.00 |
看跌期权价格
| 行权价（元/吨） |
现值 |
前值 |
| 5800 |
170.00 |
152.00 |
| 5900 |
247.50 |
223.00 |
| 6000 |
328.50 |
314.00 |
| 6100 |
420.50 |
396.50 |
| 6200 |
503.00 |
503.00 |
| 6300 |
0.00 |
597.50 |
库存持仓数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
| 仓单数量:白砂糖 |
28608 |
28608 |
| 有效预报:白砂糖:总计 |
3334 |
2834 |
| 白糖仓单+预报 |
31942 |
31442 |
| ICE11号糖:非商业多头持仓 |
184040 |
181186 |
| ICE11号糖:非商业空头持仓 |
104950 |
87593 |
| 非商业持仓多空比 |
1.75 |
2.07 |
行业信息
-
印度马邦糖业情况：
- 马邦糖业专员办公室要求所有糖厂在压榨完区域内全部甘蔗后才能收榨。
- 截至2月第一周，马邦已压榨7729.3万吨甘蔗，仍有约3000万吨待压榨。
- 蔗农表示若未全部压榨甘蔗，将发起抗议。
- 上榨季马邦压榨甘蔗10120万吨，产糖1062万吨。
- 预计2021/22榨季糖产量将创新高。
-
巴西中南部糖业情况：
- 截至2022年1月下半月，巴西中南部甘蔗压榨量及糖产量连续第3个双周为0。
- 1月下旬产乙醇1.65亿升，同比增加28.11%。
- 2021/22榨季截至1月下半月，累计压榨甘蔗5.216亿吨，同比下降12.72%。
- 累计产糖3202.9万吨，同比下降16.16%。
- 甘蔗制糖比例为45.08%，低于上榨季同期的46.21%。
- 1月巴西中南部销售乙醇17.6亿升，同比下降32.39%，其中出口522.6万升，国内销售17.1亿升。
- 国内含水乙醇销售同比下降44.45%，无水乙醇同比下降2.02%。
评论及策略建议
- 原糖市场：ICE原糖上涨0.94%，收于18.24美元/吨；郑糖下跌0.65%，收于5686元/吨。
- 市场影响因素：
- 原糖市场受原油上涨支撑。
- 北半球开榨对糖价形成压力。
- 新榨季国内减产和进口减少对糖价有利。
- 策略建议：SR05合约可考虑在5600-5800区间逢回调买入。
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