2021-06-24-上交所科创板-苏州德龙激光股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_440页_5mb

苏州德龙激光股份有限公司科创板上市风险提示与核心信息总结

核心内容概述

苏州德龙激光股份有限公司（以下简称“德龙激光”）拟首次公开发行人民币普通股股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于精密激光加工设备及激光器的研发、生产与销售，为客户提供激光设备租赁和激光加工服务，业务覆盖半导体及光学、显示、消费电子及科研等领域。

主要观点

• 行业定位：公司属于高端装备制造产业，符合科创板定位要求，具有显著的科技创新属性。
• 核心技术优势：公司拥有固体纳秒激光器、固体超快激光器（皮秒、飞秒）等核心技术，并具备高精度运动控制技术、激光加工工艺等，构建了较强的竞争优势。
• 主要产品与服务：公司主要产品包括精密激光加工设备、激光器及提供激光设备租赁和加工服务，其中超快激光器产品技术先进，应用于晶圆隐形切割、Mini LED及5G天线加工等前沿领域。
• 主要客户：公司客户涵盖华为、中芯国际、长电科技、三星、京东方、宸鸿科技、中科院、清华大学等知名企业和机构。
• 研发与创新：公司研发投入占比逐年下降，但仍保持在11%以上，近三年累计研发投入超过6000万元。公司拥有127项授权专利，其中发明专利34项，具备较强的科技创新能力。
• 市场地位：在显示领域，公司销量占比12%，排名第三；在半导体领域，公司产品广泛应用于国内主要企业，确立了在激光精细微加工行业的领先地位。
• 募集资金用途：拟将募集资金用于精密激光加工设备产能扩充、纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充、研发中心建设、客户服务网络建设及补充流动资金。
• 发行概况：发行股数不超过2,584万股，占发行后总股本不低于25%；若采用超额配售选择权，发行股数可增至2,971.60万股。发行后总股本不超过10,336万股。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,584万股（未考虑超额配售）；若采用超额配售，可增至2,971.60万股
• 发行后总股本：不超过10,336万股（未考虑超额配售）；若采用超额配售，可增至10,723.60万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司

二、主要财务数据（2018-2020）

三、主要风险提示

1. 技术迭代风险：行业技术更新快，公司需持续创新以保持技术优势。
2. 技术人才流失风险：公司依赖高素质技术团队，人才流失将影响核心竞争力。
3. 核心技术失密风险：核心技术保密至关重要，泄密将削弱公司竞争力。
4. 下游行业波动风险：半导体、显示等行业受技术、经济、政策影响，存在市场需求波动风险。
5. 存货减值风险：公司存货占流动资产比例较高，需有效管理以避免减值。
6. 毛利率波动风险：公司毛利率较高，但需持续创新以应对市场竞争。
7. 发行失败风险：若投资者不认可公司价值，可能导致发行失败。

四、重要事项

• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按发行后股权比例共享。
• 利润分配政策：公司将根据《公司章程（草案）》进行股利分配。
• 无特殊公司治理安排：公司不存在特别表决权股份、协议控制等特殊安排。

五、科创板上市标准

公司符合科创板第一套上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

总结

德龙激光是一家专注于激光精细微加工领域的高新技术企业，具备较强的技术研发能力与市场竞争力，其产品广泛应用于半导体、显示、消费电子及科研等多个高附加值行业。公司拟通过科创板上市募集资金用于扩大产能、研发中心建设及客户服务网络拓展，以进一步提升市场地位和创新能力。然而，公司也面临技术迭代、人才流失、核心技术泄密、下游行业波动、存货减值及毛利率波动等多重风险，投资者需审慎评估。公司符合科创板定位，具备良好的科技属性与行业前景。