2022-06-16-上交所-成都佳驰电子科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_320页_3mb

报告摘要

成都佳驰电子科技股份有限公司（以下简称“佳驰科技”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于电磁功能材料与结构（EMMS）的研发、制造、测试、销售和服务，产品广泛应用于国防安全及电子信息领域。公司具备较强的科技创新能力，拥有多项核心技术及专利，并已实现部分产品的批量生产。

核心技术领域：
- 低频超宽带：公司已掌握该领域的核心技术，产品广泛应用于战斗机、无人机等武器平台。
- 多频谱兼容：公司具备在可见光、红外、毫米波雷达等多频谱隐身能力，已应用于重大型号工程。
- 薄型轻量化：公司产品具有厚度薄、重量轻的特点，显著提升武器平台的作战性能。
研发成果：
- 获得国家科学技术进步奖二等奖、四川省科学技术进步奖一等奖等荣誉。
- 拥有32项专利，其中发明专利16项，覆盖材料基础机理、性能设计、工艺实现等关键环节。

项目	2021年	2020年	2019年
营业收入（万元）	53,017.02	27,918.60	15,477.72
净利润（万元）	31,551.19	-1,369.07	7,449.53
归属于母公司净利润（万元）	31,551.19	-1,369.07	7,449.53
扣除非经常性损益后净利润（万元）	30,759.74	14,528.56	7,162.42
研发投入占营业收入比例	6.18%	7.64%	8.02%
营业收入复合增长率	85.08%	-	-

技术风险：
- 隐身技术可能面临突破性变革，若公司不能持续研发，将影响军品业务。
- 产品存在无法量产的风险，与客户需求和公司研发能力密切相关。
- 核心技术人员流失可能影响公司技术发展。
经营风险：
- 客户集中度高，主要客户为航空工业集团及其下属单位，若其需求变化可能影响业绩。
- 原材料采购存在价格、质量、供应及时性等不确定性。
- 产业政策调整可能对公司业务造成影响。
内控风险：
- 业务规模扩大可能带来管理风险。
- 存在国家秘密泄露的风险。
财务风险：
- 应收账款及应收票据余额较大，存在周转和减值风险。
- 经营性现金流量存在波动风险。
- 税收政策变化可能影响公司盈利能力。
法律风险：
- 知识产权保护不力可能影响公司行业竞争力。
- 军工资质可能面临更新或调整，影响公司经营。
发行失败风险：
- 受宏观经济、资本市场等因素影响，存在未能达到上市条件的风险。
- 投资者认购不足可能导致发行失败。
募集资金投资项目风险：
- 项目效果未达预期，可能影响公司预期收益。
- 发行后股东回报可能被摊薄，因项目建成投产需一定时间。

公司治理：无特殊安排，如特别表决权股份或协议控制架构。
未来发展战略：
- 以国家战略为导向，持续进行科技创新。
- 加强与军工企业、科研单位合作，布局重点型号和产品。
- “军品+民品”双轮驱动，拓展民品市场。
- 建设研发与生产基地，提升核心竞争力。

符合上市标准：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
符合科创属性：
- 研发投入占比≥5%或≥6000万元（公司近三年研发投入为6,652.72万元，占营业收入比例为6.90%）。
- 研发人员占比≥10%（截至2021年12月31日，研发人员占比为26.67%）。
- 形成主营业务收入的发明专利≥5项（公司拥有7项）。
- 营业收入复合增长率≥20%（公司为85.08%）。