2022-06-29-上交所-北京英视睿达科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_337页_7mb

科创板投资风险提示与英视睿达招股书总结

核心内容概述

本文件为北京英视睿达科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的招股说明书（申报稿）。公司专注于将云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术与生态环境监管深度融合，为政府客户提供数字化服务解决方案。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本不低于25%。公司已通过相关法律程序，但正式发行尚需上海证券交易所和中国证监会批准。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎评估风险。

2. 技术开发与迭代风险
   公司产品与服务涉及云计算、人工智能、大数据等技术领域，技术发展迅速，升级迭代较快。若无法准确把握技术趋势或开发技术不契合市场需求，将影响市场竞争力。

3. 新业务领域商业化不确定性
   公司已在大气环境、水环境、综合生态等领域取得领先地位，但在双碳管理、水资源保护、应急管理、自然资源等新领域市场渗透率较低，商业化落地存在不确定性。

4. 经营业绩增长放缓风险
   公司营业收入复合增长率为50.47%，净利润复合增长率为129.00%。若无法持续创新，可能导致收入或利润增速放缓。

5. 关键技术人员流失风险
   公司为技术密集型和人才密集型行业，关键技术人员是竞争优势的基础。若公司无法在薪酬、激励等方面保持竞争力，可能影响技术研发和创新能力。

6. 法律风险
   公司曾涉及与IBM中国公司的专利纠纷，涉案专利处于保全状态。若公司未来败诉或核心技术被侵害，可能削弱竞争优势。

7. 主营业务收入季节性波动风险
   公司收入呈现明显的季节性，第四季度占全年收入比例较高，可能导致净利润和经营性现金流的不均衡分布，影响资产流动性和生产经营。

8. 应收账款增长风险
   应收账款净额逐年增长，占营收比例上升，可能增加短期流动风险。

9. 毛利率波动风险
   公司综合毛利率在50.23%至51.99%之间波动，可能受项目差异、市场竞争等因素影响。

10. 行业政策变化风险
    随着国家对数据安全、科技伦理等政策的完善，公司可能面临更高的合规成本和政策调整带来的影响。

二、公司概况

1. 公司基本信息

   • 公司名称：北京英视睿达科技股份有限公司
   • 成立日期：2015年10月23日
   • 注册地址：北京市丰台区汽车博物馆西路8号院1号楼6层606
   • 控股股东及实际控制人：尹文君
   • 行业分类：软件和信息技术服务业（行业代码：I65）

2. 主要财务数据（单位：万元）

   • 2021年营业收入：45,023.92
   • 2021年净利润：7,109.56
   • 2021年归属于母公司净利润：6,192.30
   • 2021年扣非净利润：6,192.30
   • 2021年基本每股收益：2.27
   • 2021年加权平均净资产收益率：23.56%

3. 主营业务情况

   • 公司主营业务为数据监测系统和大数据SaaS服务，其中SaaS服务占比达72.82%。
   • 公司已实现全国17个省、自治区和直辖市，近100个地级市的覆盖，并为2022年北京冬奥会提供空气质量监测服务。
   • 2020-2021年项目中标总额连续两年位列行业首位。

4. 核心技术与研发能力

   • 公司拥有35项发明专利、33项实用新型专利，核心技术覆盖数据智能端云协同处理、海量异构数据决策融合、大规模异常行为智能识别等。
   • 公司研发投入占营收比例10.18%，已通过多项国家级科技项目，具有较强的技术先进性和产业化能力。

5. 符合科创板上市条件

   • 公司符合《科创属性评价指引（试行）》要求，符合科创板战略定位，符合上市标准（预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元）。

6. 募集资金用途

   • 募集资金将用于“大数据创新应用拓展建设项目”、“大数据SaaS服务平台建设项目”、“卫星遥感数据平台（一期）建设项目”和“研发中心建设项目”，总金额为97,918.85万元。

三、重要事项

1. 发行前滚存利润分配

   • 发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

2. 审计截止日后经营情况

   • 公司经营情况良好，无重大变化，董事、监事、高管及核心技术人员未发生重大变动。

3. 公司治理与独立性

   • 公司不存在特别表决权股份、协议控制架构等特殊安排，公司治理结构健全，具有独立性。

4. 中介机构

   • 保荐人：东方证券承销保荐有限公司
   • 律师事务所：北京市君合律师事务所
   • 审计机构：信永中和会计师事务所
   • 资产评估机构：中京民信（北京）资产评估有限公司

结论

北京英视睿达科技股份有限公司是一家专注于生态环境数字化监管的高新技术企业，业务涵盖云计算、人工智能、大数据等技术领域，具有较强的科技创新能力和行业领先地位。公司已符合科创板上市条件，但面临技术迭代、新业务不确定性、法律纠纷、经营业绩波动、季节性收入波动、应收账款增长、毛利率波动及行业政策变化等多重风险。投资者需全面了解公司风险因素，审慎作出投资决策。