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铁矿石市场分析总结

核心内容

2022年11月15日，铁矿石2301主力合约震荡收涨，收盘价为719，较前一交易日上涨1个点，涨幅为0.14%。该合约形成上影线8个点、下影线2.5个点、实体8.5个点的阳线，显示市场情绪有所回暖。

主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石2301主力合约当日震荡收涨，突破120日均线压制。
• 技术指标MACD继续开口向上运行，整体技术面处于震荡走势。
• 当日开盘价为710.5，最高价727，最低价708，收盘价719。

2. 消息面情况

• 美国钢铁协会（AISI）：2022年9月美国钢厂出货量同比下降11.7%，环比下降7%；1-9月累积出货量同比下降3.2%。
• LCA报告：10月份五大湖铁矿石出货量同比下降15%，较过去5年同期平均水平低10.8%；2022年初至今铁矿石贸易量同比下降20.9%。
• 国内钢厂检修：截至11月11日，国内20家钢厂发布检修计划，其中广东国鑫钢铁计划于11月13日开始检修，预计2023年2月初恢复生产，影响铁水产量0.25万吨/日。
• 皮尔巴拉港务局数据：10月铁矿石出口总量为5914万吨，其中黑德兰港出口4689万吨，环比增加2%，同比基本持平；丹皮尔港出口1225万吨，环比增加1.9%，同比上升14%。1-10月黑德兰港累计出口铁矿石4.63亿吨，同比增加2.4%；丹皮尔港累计出口1.10亿吨，同比增加0.3%。

3. 基本面情况

供应方面

• 11月7日-11月13日，澳洲巴西铁矿发运总量2358.7万吨，环比减少266.2万吨。
• 澳洲发运量1724.8万吨，环比减少312.9万吨，其中发往中国量1555.1万吨，环比减少118.8万吨。
• 巴西发运量633.9万吨，环比增加46.7万吨。
• 中国45港到港总量2558.9万吨，环比增加284.0万吨。
• 10月中国进口铁矿砂及其精矿9497.5万吨，环比下降473.5万吨，同比增加336.9万吨；1-10月累计进口91741.6万吨，同比下降1570.1万吨。

库存方面

• 截至11月11日，45港进口铁矿库存环比增加65.31万吨至13258.77万吨，疏港量环比增加7.4万吨至295.02万吨。
• 港口库存连续三周累库，但疏港量有所回升，后期需关注库存变化趋势。

需求方面

• 上周247家钢厂高炉开工率77.21%，环比下降1.57%，同比上升5.62%。
• 高炉炼铁产能利用率84.09%，环比下降2.23%，同比上升8.36%。
• 日均铁水产量226.81万吨，环比下降6.01万吨，同比上升23.82万吨。
• 受疫情和环保政策影响，高炉开工率连续五周下降，铁水产量连续四周下降，且降幅扩大。
• 近日疫情防控措施优化，叠加地产融资宽松政策，需求边际改善预期增强。
• 随着钢厂原料库存下降，冬储预期增强，短期矿价维持震荡走势。

关键信息

• 供应端：澳洲铁矿发运量持续下降，巴西有所回升，中国到港量增加。
• 库存端：港口库存连续累库，但疏港量回升，需关注后续变化。
• 需求端：钢厂检修导致铁水产量下降，但疫情防控优化和地产政策宽松可能带来需求改善。
• 技术面：铁矿石2301主力合约震荡收涨，突破120日均线，MACD指标开口向上，显示短期上涨动能。

后续关注点

• 需求端的边际改善情况。
• 国内钢厂原料库存变化及冬储预期。
• 海外矿山供应情况，尤其是澳洲和巴西的发运量变化。
• 国家政策对钢铁行业的影响，特别是疫情防控和地产融资政策。

总结

当前铁矿石市场呈现震荡走势，短期受需求边际改善预期和钢厂低库存影响，价格有所回升。但供应端仍存在不确定性，需密切关注澳巴发运量变化及国内库存动态。整体来看，铁矿石市场短期内以震荡为主，长期走势仍取决于政策调整和需求恢复情况。